التوقعات الأسبوعية لزوج اليورو / الدولار الأمريكي: المشترون حذرون وسط تقدم فاتر في الاتحاد الأوروبي والفوضى السياسية الأمريكية

ينهي زوج يورو / دولار EUR / USD الأسبوع بمكاسب متواضعة عند حوالي 1.1580 بعد انخفاضه إلى 1.1468 ، وهو أدنى مستوى له في أكثر من ثلاثة أشهر. حافظ الدولار الأمريكي على لهجته الإيجابية طوال النصف الأول من الأسبوع ، لكنه غير مساره يوم الخميس ، على الرغم من قوة هبوطية متواضعة. كانت حركة السعر محدودة للغاية ، حيث اقتصر الزوج على نطاق 100 نقطة تقريبا.

الجمود السياسي للولايات المتحدة يؤثر سلبا

استمر التركيز على الولايات المتحدة والدولار الأمريكي، حيث يكافح المستثمرون لتقييم التحول المتشدد للاحتياطي الفيدرالي، وإغلاق الحكومة، وبيانات الاقتصاد الكلي.

نمت المخاوف بشأن التقدم الاقتصادي الأمريكي مع تمديد الإغلاق الفيدرالي ، وهو الآن رسميا الأطول في تاريخ البلاد. ولا توجد علامات على أن الجمود سينتهي في أي وقت قريب: عقد رئيس مجلس النواب مايك جونسون مؤتمرا صحفيا يوم الخميس وأشار إلى أنه أقل تفاؤلا بشأن انتهاء الإغلاق، مما أدى إلى موجة جديدة من بيع الدولار.

نتيجة الإغلاق هي غياب البيانات الرسمية الأمريكية ، والتي تركت المشاركين في السوق جاهلين مثل مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. قررت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) خفض سعر الفائدة القياسي عندما اجتمعت في أواخر أكتوبر ، لكنها سرعان ما هدأت التوقعات لخطوة مماثلة في ديسمبر.

أظهرت البيانات القليلة المنشورة منذ 1 أكتوبر ضعف سوق العمل والتضخم العنيد. أظهر أحدث تقرير متاح لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) أن التضخم السنوي ارتفع إلى 3٪ في سبتمبر من 2.9٪ في الشهر السابق. كان الرقم أفضل من 3.1٪ التي توقعها المشاركون في السوق ، بينما لا يزال أعلى بكثير من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.

أيضا ، أصدرت البلاد هذا الأسبوع تقرير تخفيضات الوظائف في أكتوبر تشالنجر ، والذي أظهر أن أرباب العمل المقيمين في الولايات المتحدة أعلنوا عن تخفيضات 153,074 وظيفة في أكتوبر ، ارتفاعا من 55,597 تخفيضا تم الإعلان عنها في أكتوبر 2024 ، وأعلى من 54,064 تخفيضا في الوظائف التي تم الإعلان عنها في سبتمبر. هذا يضيف إلى الإجازات المؤقتة المتعلقة بالإغلاق. في الأخبار الإيجابية ، أظهر مسح ADP Employment Change أن القطاع الخاص أضاف 42,000 وظيفة جديدة في نفس الشهر ، بعد خسارة معدلة قدرها 29,000 في الشهر السابق.

ومع ذلك، من الواضح أن تمديد الجمود يؤثر سلبا على الاقتصاد. قبل الإغلاق، كان أداء الاقتصاد الأمريكي جيدا إلى حد كبير بما يتجاوز الأرقام الفاترة المتعلقة بالتوظيف، حيث كان ينمو بوتيرة ثابتة. من المحتمل أن يتغير ذلك بمجرد أن تجد الحكومة طريقها إلى تمويل جديد.

وهناك بالفعل بعض التلميحات حول ذلك: تراجع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM إلى 48.7 في أكتوبر من 49.1 في سبتمبر ، متجاوزا أيضا 49.5 المتوقع. على العكس من ذلك ، ارتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي في نفس الفترة إلى 52.4 من 50 المسجلة في سبتمبر.

وأخيرا، انخفض التقدير الأولي لمؤشر ثقة المستهلك لشهر نوفمبر إلى 50.3 من 53.6 سابقا، مما يعكس توتر الأسر وتأثير كاهل الدولار الأمريكي قبل الإغلاق الأسبوعي.

تقدم أوروبي متواضع ومتفائل للبنك المركزي الأوروبي

حافظت الأخبار الأوروبية على الاتجاه الصعودي لليورو. أصدرت منطقة اليورو مؤشر أسعار المنتجين لشهر سبتمبر (PPI) ، والذي انكمش بنسبة 0.1٪ في الشهر ، بعد انخفاضه بنسبة 0.4٪ في أغسطس. انخفض مؤشر أسعار المنتجين السنوي بنسبة 0.2٪ كما هو متوقع ، وتحسن من السابق -0.6٪. أيضا ، انخفضت مبيعات التجزئة في منطقة اليورو بنسبة 0.1٪ على أساس شهري في سبتمبر ، وهو أسوأ من التقدم المتوقع بنسبة 0.2٪. تم تعديل رقم أغسطس بانخفاض إلى -0.1٪ ، بينما طبع الرقم السنوي لشهر سبتمبر بنسبة 1٪ ، أقل من 1.6٪ المسجلة في الشهر السابق.

جاءت بيانات أكثر تفاؤلا من بنك هامبورغ التجاري (HBOC) ، الذي نشر التقديرات النهائية لمؤشرات مديري المشتريات الأوروبية والخدمات المركبة ، ومراجعة معظم الأرقام بالارتفاع. تم تأكيد إنتاج الخدمات الألمانية عند 54.6 ، بينما تم الإبلاغ عن مؤشر مديري المشتريات المركب عند 53.9. سجل مؤشر مديري المشتريات النهائي لمديري المشتريات الخدمية في منطقة اليورو عند 53، ارتفاعا من التقدير السابق البالغ 52.6، بينما تم الإبلاغ عن مؤشر مديري المشتريات المركب عند 52.5. تم تأكيد إنتاج التصنيع عند 50 ، كما تم تقديره سابقا.

بخلاف ذلك ، ارتفعت طلبيات المصانع الألمانية بنسبة 1.1٪ في سبتمبر ، متحسنة من -0.4٪ في الشهر السابق ، على الرغم من أن القراءة السنوية سجلت -4.3٪ ، أسوأ بكثير من المكاسب السابقة البالغة 2.1٪.

تجدر الإشارة إلى أن البنك المركزي الأوروبي (ECB) قد خفض أسعار الفائدة عدة مرات على مدار العام ووصل إلى مكان جيد ، وفقا للرئيسة كريستين لاغارد. سيظل المسؤولون يقظين ، ولكن على جبهة السياسة النقدية ، ليس لدى البنك المركزي الأوروبي ما يفعله.

البيانات الواردة في جدول الأعمال

طالما استمر إغلاق الحكومة الأمريكية ، فلن تكون هناك إصدارات رسمية. من المفترض أن تنشر البلاد في الأيام المقبلة أرقاما جديدة لمؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) ، لكن من غير المرجح أن يكون ذلك مستبعدا. وينطبق الشيء نفسه على الأرقام الرسمية المتعلقة بالتوظيف. بخلاف ذلك ، ستبدأ ADP في إصدار أرقام تغيير التوظيف على أساس أسبوعي ، مع متوسط جدول زمني لمدة 4 أسابيع ليوم الأربعاء المقبل.

في جميع أنحاء البركة ، ستكون الأمور أكثر إثارة للاهتمام ، حيث ستنشر ألمانيا مسح ZEW لشهر نوفمبر حول الثقة الاقتصادية والتقدير النهائي للمؤشر المنسق لأسعار المستهلك (HICP) لشهر أكتوبر. ستقدم منطقة اليورو ثقة مستثمري سينتيكس لشهر نوفمبر ، والإنتاج الصناعي لشهر سبتمبر ، وتقديرا أوليا للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث.

النظرة الفنية لزوج اليورو / الدولار الأمريكي

لم يخرج زوج يورو / دولار EUR / USD بعد ، حيث تحرف الصورة الفنية المخاطر إلى الاتجاه الهبوطي. ووفقا للرسم البياني اليومي، فإن النغمة قصيرة المدى محدودة بالمتوسط المتحرك البسيط الهبوطي لمدة 20 يوما الذي يقف عند 1.1594، ويتجه هبوطا، ويقع دون المتوسط المتحرك البسيط ل 100 يوم عند 1.1166، مما يشير إلى أن البائعين لا يزالون يحتفظون بالقبضة على المدى القريب. وفي الوقت نفسه، يستمر المتوسط المتحرك البسيط ل 200 يوم في التقدم عند 1.1342، مما يدعم الخلفية الأوسع ويقدم دعما ديناميكيا. في الوقت نفسه ، استقر مؤشر الزخم خلال الجلسات الأخيرة ، مما يشير إلى أن الدافع الهبوطي يفقد قوة الزخم ، بينما تعافى مؤشر القوة النسبية (RSI) أيضا لكنه لا يزال أقل من عتبة 50 ، بما يتفق مع التحيز المحايد إلى الهبوطي.

ووفقا للرسم البياني الأسبوعي، لا يزال المتوسط المتحرك البسيط الثابت 20 أعلى بكثير من المستوى الحالي، مما يوفر مقاومة عند حوالي 1.1678. تظل المتوسطات المتحركة الأطول دون المستوى الحالي ، مع ارتفاع المتوسط المتحرك البسيط 100 عند 1.1070 وارتفاع المتوسط المتحرك البسيط 200 إلى 1.0837. أخيرا ، ترسم المؤشرات الفنية صورة أكثر حذرا: استقر مؤشر الزخم حول خط الوسط ، مما يؤكد عدم وجود زخم اتجاهي ويحد من المتابعة الفورية. وفي الوقت نفسه ، ارتفع مؤشر القوة النسبية بشكل هامشي فوق خط الوسط ، ولكن دون التلميح إلى المتابعة. ستكون هناك حاجة إلى إغلاق أسبوعي فوق المتوسط المتحرك البسيط 20 عند 1.1678 لإعادة تأكيد الزخم الصعودي ، في حين أن الفشل في استعادته يخاطر بمرحلة توطيد ممتدة فوق منطقة الدعم 1.1017-1.0837 التي تحددها المتوسط المتحرك البسيط الصاعد ل 100 و 200 أسبوع.