التوقعات الأسبوعية لليورو/الدولار الأمريكي: نعم، الاقتصاد الأمريكي قوي – لا، هذا لن ينقذ الدولار الأمريكي
أغلق زوج اليورو/الدولار الأمريكي الأسبوع الثالث على التوالي دون تغييرات كبيرة، حيث تجاوز بضع نقاط عند علامة 1.1800. لا يزال اللاعبون في السوق يكافحون لإيجاد اتجاه، حتى بعد سماعهم أخبارا رائعة عن حالة الاقتصاد الأمريكي. في هذه المرحلة، يبدو من المرجح أن يتداول الزوج بالقرب من 1.2000 بدلا من 1.1500، حيث من المتوقع أن يظل الدولار الأمريكي في موقف دفاعي.
تشجيع التوظيف، تخفيف التضخم
أصدرت الولايات المتحدة بعض الأرقام الاقتصادية الكلية ذات الصلة، لكنها أدت إلى مكاسب متواضعة فقط للدولار الأمريكي. من ناحية، نشرت البلاد تقرير الرواتب غير الزراعية لشهر يناير، الذي أظهر إضافة 130 ألف وظيفة جديدة خلال الشهر، مما ضاعف تقريبا التوقعات. علاوة على ذلك، انخفض معدل البطالة إلى 4.3٪ من 4.4٪ السابق، وهو أيضا أقل بمقدار 0.1 نقطة من المتوقع.
بالإضافة إلى ذلك، انخفض التضخم السنوي في الولايات المتحدة إلى 2.4٪ في يناير من 2.7٪ في ديسمبر، وهو أقل من 2.5٪ المتوقع من المشاركين في السوق. على أساس شهري، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة معتدلة بنسبة 0.2٪ مقارنة ب0.3٪ السابقة. ارتفع التضخم الشهري الأساسي بنسبة 0.3٪، بينما بلغت القراءة السنوية 2.5٪، وكلاهما حقق التوقعات.
فلماذا إذا فشلت البيانات الأمريكية الجيدة في تعزيز الدولار الأمريكي؟ حسنا، يمكن تفسير ذلك جزئيا بحقيقة أن البيانات تأخرت فعليا بسبب إغلاق حكومي أمريكي قصير الأمد، مما قلل من أهميتها.
يمكن تفسير ذلك أيضا بأن هذه الأرقام تترك الباب مفتوحا لخفض سعر الفائدة. لكن دعونا نوضح الأمر: لا أحد يتوقع أن يصدر الرئيس جيروم باول تخفيض سعر الفائدة قبل مغادرته في مايو. تتأخر فرص انخفاض الأسعار حتى يونيو ويوليو، عندما يتولى كيفن وارش رئاسة المجلس.
وارش يأتي بضغط كبير: اختاره الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على أمل أن يخفض أسعار الفائدة إلى ما دون النطاق الحالي بين 3.50٪-3.75٪. سيثبت أن هذه مهمة مستحيلة إذا كان هناك سوق عمل ضعيف جدا وضغوط تضخمية مستمرة.
إذا كان هناك شيء، فما تعلمناه هذه الأيام هو أن الاقتصاد الأمريكي قوي وأن الأسعار ستنخفض في النهاية. وهذا ما يهم للأسواق المالية ويترك الدولار الأمريكي في حالة من التردد في الاتجاه.
الأغنية الأوروبية تبقى كما هي
القول بأن اليورو (EUR) لا يزال غير جذاب ليس أمرا جديدا. البيانات القليلة ذات الصلة، ووجود البنك المركزي الأوروبي (ECB) في “مكان جيد” دون أهداف لتعديل سياسته النقدية، يثير اهتمام المضاربة. احتمالية حدوث بعض المفاجآت من القارة القديمة منخفضة جدا بحيث لا تجعل العملة المشتركة مثيرة للاهتمام.
من حيث البيانات، أكد تعديل الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع نموا فصليا بنسبة 0.3٪ والتقدم الاقتصادي السنوي بنسبة 1.4٪. مرة أخرى، لا مفاجآت في ذلك. اقتصاد منطقة اليورو مستقر وسيظل كما هو، مع توقع نمو بطيء لكنه مستقر في المستقبل المنظور.
البيانات في الجدول
الأيام القادمة من المتوقع أن تكون أخف من حيث البيانات الاقتصادية الكلية. ستصدر ألمانيا التقدير النهائي لمؤشر أسعار المستهلك المنسق لشهر يناير (HICP) يوم الثلاثاء، ومسح ZEW لشهر فبراير حول المعنويات الاقتصادية في نفس اليوم. ستقدم الولايات المتحدة تحديثا حول طلبات السلع المعمرة يوم الأربعاء.
سيكون يوم الجمعة أكثر إثارة للاهتمام حيث ستنشر S&P Global، إلى جانب البنوك المحلية، تقديرات سريعة لمؤشرات مديري المشتريات (PMIs) لشهر فبراير لمعظم الاقتصادات الكبرى. قبل الإغلاق الأسبوعي، ستصدر الولايات المتحدة مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر ديسمبر، وهو مؤشر التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي (Fed). والأكثر أهمية، ستنشر الولايات المتحدة أيضا التقدير الأولي للناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع.
النظرة الفنية لليورو/الدولار الأمريكي
تشير الصورة الفنية طويلة الأجل إلى أن المشترين يحتفظون بالسيطرة .
في الرسم البياني الأسبوعي، يتداول اليورو/دولار الأمريكي فوق متوسط الحركة البسيط (SMA) لمدة 20 أسبوعا، والذي يستأنف تقدمه ببطء ويقف حاليا عند 1.1683، مما يوفر دعما ديناميكيا. المتوسط المتوسط الأقصر يقف فوق متوسط المتوسط المتوسط لمدة 100 و200 أسبوع، والذي يتجه أيضا شمالا. يظهر نفس الرسم البياني أنه، رغم نقص القوة الاتجاهية الواضحة، تتقدم المؤشرات الفنية ضمن المستويات الإيجابية، حيث يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 61، في توافق مع الاتجاه الصاعد السائد لكنه خامل. يوفر الذروة الأسبوعية عند 1.1928 مقاومة، خاصة وأن الزوج اقترب من هذه المنطقة ثم تراجع عنها عدة مرات في الأيام القليلة الماضية.
يظهر الرسم البياني اليومي أن اليورو/دولار الأمريكي لا يزال يجذب المشترين حول المتوسط المتحرك المتحرك الصاعد لمدة 20 يوما، الذي يرتفع فوق المتوسط المتحرك طويل الأجل. تشير الصعود في المتوسط القصير إلى جانب التقدم التدريجي في المتوسط المتوسط الأطول إلى أن المشترين لا يزالون مسيطرين، بينما يوفر متوسط المتوسط المتوسط لمدة 20 يوما عند 1.1837 دعما ديناميكيا على المدى القريب. يظهر نفس الرسم البياني أن مؤشر الزخم ينخفض بعد التوسع السابق، ويعبر الآن خط وسطه إلى المنطقة السلبية ويشير إلى تراجع السرعة الصاعدة. مؤشر مؤشر القوة النسبية يهدف أيضا إلى انخفاض السعر، لكنه عند 55، مما يحد من الإمكانيات السلبية للزوج.
بشكل عام، قد يظل زوج اليورو/الدولار الأمريكي تحت ضغط البيع في الأيام القادمة، لكن الصورة العامة تميل إلى التوجه نحو علامة 1.2000 النفسية.
