توقعات الأسبوع لزوج اليورو/الدولار الأمريكي: الرهانات على خفض أسعار الفائدة الأمريكية قريبًا تؤثر على الدولار الأمريكي

• دفعت آمال خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته في ثلاثة أسابيع.
• تستمر البيانات الاقتصادية الكلية لمنطقة اليورو في تقديم المفاجآت الإيجابية.
• قد يواصل زوج العملات EUR/USD ارتفاعه ويتحول إلى الاتجاه الصعودي بمجرد تجاوزه منطقة السعر 1.0850.

تمكن زوج اليورو/الدولار الأمريكي أخيرًا من اكتساب قوة اتجاهية بعد مرحلة توحيد استمرت أسبوعين واستعاد مستوى 1.0800، ويتداول حاليًا قبل الإغلاق عند حوالي 1.0820 وبعد أن وصل إلى 1.0841، وهو أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع. وقد وضعت عوامل متعددة الدولار الأمريكي تحت ضغط البيع، في حين كان مشتري اليورو متفائلين بحذر.

ماذا حدث للدولار الأمريكي؟

بدأ الدولار الأمريكي الأسبوع بانخفاض حاد مع استمرار المشاركين في السوق في استيعاب بيانات التضخم في الولايات المتحدة . في 28 يونيو، أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) ارتفع بنسبة 2.6٪ على أساس سنوي في مايو بينما ظل ثابتًا على أساس شهري. تسارع انزلاق الدولار الأمريكي يوم الأربعاء عندما شارك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في منتدى البنك المركزي الأوروبي (ECB) حول البنوك المركزية في سينترا. فاجأ باول بموقف أكثر تساهلاً من المعتاد، حيث قال إن الاتجاه الانكماشي يعطي علامات على الاستئناف، على الرغم من تكرار صناع السياسات أيضًا أن يكونوا أكثر ثقة في البيانات قبل خفض أسعار الفائدة. علاوة على ذلك، أشار إلى أن الاقتصاد الأمريكي حقق “قدرًا كبيرًا من التقدم” نحو هدف التضخم بنسبة 2٪. فهم الفائدة المضاربة أن الرئيس باول قد يمهد الطريق لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر.

بالإضافة إلى ذلك، أصدرت الولايات المتحدة العديد من الأرقام المتعلقة بالتوظيف. وأظهر تقرير ADP أن القطاع الخاص أضاف 150 ألف وظيفة جديدة في يونيو، وهو ما يقل عن 160 ألف وظيفة متوقعة. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 28 يونيو بمقدار 238 ألف وظيفة، وهو ما يفوق 235 ألف وظيفة توقعها المشاركون في السوق.

ومع ذلك، أعلن أصحاب العمل في الولايات المتحدة عن 48786 عملية تسريح في يونيو، بانخفاض 23.6% عن 63816 عملية تسريح أُعلن عنها في الشهر السابق. ويشير هذا إلى ثاني أعلى مستوى توظيف هذا العام. وأظهر تقرير الوظائف الشاغرة لشهر مايو أن عدد الوظائف الشاغرة ارتفع إلى 8.14 مليون وظيفة، مما يشير إلى استمرار المرونة في القطاع.

أخيرًا، نشرت الولايات المتحدة تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو يوم الجمعة. ووفقًا للتقرير، أضاف الاقتصاد 206 آلاف وظيفة جديدة في الشهر، وهو ما يفوق التوقعات التي بلغت 190 ألف وظيفة، في حين ارتفع معدل البطالة إلى 4.1%. وعلاوة على ذلك، انخفض معدل التضخم في الأجور، كما تم قياسه من خلال التغير في متوسط ​​الأجر بالساعة، إلى 3.9% على أساس سنوي من 4.1%، كما كان متوقعًا. وارتفع الدولار الأمريكي مع الأخبار ولكنه سرعان ما غير مساره، محتفظًا بنبرته الضعيفة بعد أن هدأت الأمور.

وبعيدًا عن أرقام التوظيف، تأثر الدولار الأمريكي بمفاجآت سلبية على مستوى الاقتصاد الكلي. فقد انكمش مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات التابع لمعهد إدارة التوريدات إلى 48.8 في يونيو/حزيران، وهو أسوأ كثيرًا من القراءة السابقة التي بلغت 53.8، في حين سجل مؤشر مديري المشتريات لقطاع التصنيع التابع لمعهد إدارة التوريدات 48.5 في نفس الشهر، وهو ما يمثل تراجعًا أيضًا عن القراءة السابقة.

في منطقة اليورو، كانت البيانات الاقتصادية الكلية مختلطة. من ناحية أخرى، ارتفع مؤشرا مديري المشتريات التصنيعي والخدماتي لبنك هامبورغ التجاري (HCOB) لشهر يونيو، حيث بلغ مؤشر مديري المشتريات المركب النهائي للاتحاد الأوروبي 50.9. كما ارتفعت مبيعات التجزئة في الاتحاد الأوروبي بنسبة 0.1% في مايو.

من ناحية أخرى، نشرت ألمانيا التقدير الأولي لمؤشر أسعار المستهلك المنسق (HICP)، والذي ارتفع بنسبة 2.5% على أساس سنوي في يونيو، متراجعًا عن 2.8% السابقة وأقل من 2.6% التي توقعتها الأسواق المالية. وقُدِّر مؤشر أسعار المستهلك المنسق للاتحاد الأوروبي عند 2.5% في نفس الفترة، على الرغم من أن القراءة السنوية الأساسية جاءت عند 2.9%، وهو ما يطابق قراءة مايو.

وأخيرا، جاءت الأرقام الألمانية المتعلقة بالنمو مخيبة للآمال، حيث انخفضت أوامر المصانع بنسبة 1.6% على أساس شهري في مايو/أيار، في حين انخفض الإنتاج الصناعي في نفس الفترة بنسبة 2.5%.

إليكم مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي

ومن المقرر أن يدلي رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشهادته أمام لجنة البنوك بمجلس الشيوخ في واشنطن العاصمة يوم الثلاثاء المقبل ، وذلك في إطار تقرير السياسة النقدية نصف السنوي، وقد تؤثر تعليقاته على السياسة النقدية على الأسواق المالية. وفي يوم الخميس، ستصدر الولايات المتحدة مؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو/حزيران، بينما سينصب التركيز يوم الجمعة على مؤشر أسعار المنتجين والتقدير الأولي لمؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان لشهر يوليو/تموز.

التوقعات الفنية لزوج اليورو/الدولار الأمريكي  

وفقًا للقراءات الفنية على الرسم البياني الأسبوعي، لا تزال حالة التعافي الأكثر ثباتًا موضع شك. يكافح زوج اليورو/الدولار الأمريكي حول متوسط ​​متحرك بسيط 20 (SMA) ثابت، بينما يوفر متوسط ​​متحرك بسيط 100 ثابت دعمًا ديناميكيًا عند حوالي 1.0660. في غضون ذلك، اكتسبت المؤشرات الفنية قوة تصاعدية لكنها تظل ضمن مستويات محايدة.

يدعم الرسم البياني اليومي لزوج اليورو/الدولار الأمريكي استمرار الاتجاه الصعودي، حيث يتداول الزوج بشكل مريح فوق جميع متوسطاته المتحركة. تتقارب المتوسطات المتحركة البسيطة 100 و200 (SMAs) بلا اتجاه عند حوالي 1.0790، في حين أن المتوسط ​​المتحرك البسيط 20 ثابت أيضًا، وإن كان في منطقة السعر 1.0740. في غضون ذلك، تظل المؤشرات الفنية ضمن مستويات إيجابية، على الرغم من أنها فقدت قوتها الصعودية.

توفر منطقة 1.0850 مقاومة، ولكن الاختراق فوقها من شأنه أن يكشف عن منطقة سعر 1.0910. وبعيدًا عن هذه المنطقة، يمكن لزوج اليورو/الدولار الأمريكي أن يمدد تقدمه نحو مستوى 1.0960. ويأتي الدعم الفوري عند 1.0790، مع كسره دونه مما قد يؤدي إلى الاقتراب من منطقة 1.0700.