توقعات الذهب الأسبوعية: الثيران تستعيد السيطرة مع تصاعد التوترات الجيوسياسية
- اكتسب الذهب زخمًا صعوديًا وارتفع فوق مستوى 2700 دولار بعد انخفاض دام أسبوعين.
- تشير التوقعات الفنية على المدى القريب إلى تحول صعودي.
- قد تستمر بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة والعناوين الجيوسياسية في التأثير على أسعار الذهب.
تراجع الذهب (XAU/USD) بعد تسجيل خسائر كبيرة لمدة أسبوعين متتاليين واستعاد 2700 دولار، بدعم من زيادة الطلب على الملاذ الآمن بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية. وقد تؤثر بيانات التضخم الرئيسية من الولايات المتحدة والعناوين الرئيسية المحيطة بالحرب بين روسيا وأوكرانيا على تقييم الذهب الأسبوع المقبل.
الذهب يستفيد من تدفقات المخاطرة
بدأ الذهب الأسبوع على قدم ثابتة وحقق مكاسب بنحو 2% يوم الاثنين، ليقطع بذلك سلسلة خسائر استمرت ستة أيام. وقد سمح تصاعد التوترات الجيوسياسية في أعقاب أنباء عن سماح الرئيس الأمريكي جو بايدن لأوكرانيا باستخدام أسلحة أمريكية قوية بعيدة المدى لضرب داخل روسيا للذهب بالاستفادة من تدفقات الملاذ الآمن.
وذكرت وكالة رويترز للأنباء نقلا عن مسؤول أمريكي ومصدر مطلع على القرار أن “التغيير يأتي إلى حد كبير ردا على نشر روسيا قوات برية من كوريا الشمالية لتكملة قواتها، وهو التطور الذي أثار القلق في واشنطن وكييف”.
وردًا على ذلك، أعلنت روسيا يوم الثلاثاء أنها قامت بتحديث عقيدتها النووية. وأشار المتحدث باسم الكرملين دميتري بيسكوف إلى أن أي هجوم على روسيا من قبل دولة غير نووية بمشاركة دولة نووية سيُعتبر هجومًا مشتركًا. حافظ الذهب على زخمه الصعودي بعد الأخبار وأغلق في منطقة إيجابية. وفي غياب بيانات اقتصادية كلية عالية التأثير، مدد زوج الذهب/الدولار الأمريكي اتجاهه الصعودي الأسبوعي وحقق مكاسب بنسبة 0.7% يوم الأربعاء.
قال الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي يوم الخميس إن روسيا استخدمت صاروخًا جديدًا في هجوم على أوكرانيا. وقال إن الخبراء يجرون تحقيقًا لتحديد نوع الصاروخ لكنه أضاف أن السرعة والارتفاع يشيران إلى أنه صاروخ باليستي عابر للقارات. ومع إجبار الصراع بين روسيا وأوكرانيا المستثمرين على الابتعاد عن الأصول الحساسة للمخاطر، واصل الذهب الارتفاع يوم الخميس ووصل إلى أعلى مستوى في 10 أيام فوق 2670 دولارًا.
مدد زوج الذهب/الدولار الأمريكي اتجاهه الصعودي يوم الجمعة وصعد إلى أعلى مستوى في أسبوعين فوق 2700 دولار. وبحسب ما ورد حددت روسيا قاعدة صواريخ أمريكية في بولندا كهدف أولوي، مما أثار المخاوف بشأن تفاقم الأزمة بين روسيا والدول الغربية. وفي وقت لاحق من اليوم، أظهرت البيانات من الولايات المتحدة أن مؤشر مديري المشتريات العالمي المركب من ستاندرد آند بورز ارتفع إلى 55.3 في تقديرات نوفمبر الأولية من 54.1 في أكتوبر، مما يدل على أن النشاط التجاري في القطاع الخاص في الولايات المتحدة استمر في التوسع بوتيرة متسارعة. وقال كريس ويليامسون، كبير خبراء الاقتصاد التجاري في ستاندرد آند بورز جلوبال ماركت إنتليجنس، في تقييم لنتائج المسح، “إن احتمالات خفض أسعار الفائدة ونهج أكثر دعمًا للأعمال من الإدارة القادمة قد غذى المزيد من التفاؤل، مما ساعد بدوره في دفع الناتج وتدفقات دفتر الطلبات إلى الارتفاع في نوفمبر”. تراجع الذهب إلى ما دون 2700 دولار مع رد الفعل الفوري حيث ساعدت بيانات مؤشر مديري المشتريات المتفائلة الدولار الأمريكي على اكتساب القوة.
مستثمرو الذهب يترقبون بيانات التضخم الأميركية
سيتضمن التقويم الاقتصادي بيانات هامة للغاية في الأسبوع المقبل، ولكن من المرجح أن يصبح نشاط التداول خافتًا في النصف الثاني من الأسبوع، مع بقاء أسواق الأسهم والسندات في الولايات المتحدة مغلقة يوم الخميس وتعمل لمدة نصف يوم يوم الجمعة احتفالًا بعطلة عيد الشكر.
في يوم الثلاثاء، سيصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر سبتمبر. وفي أعقاب التعليقات الحذرة التي أدلى بها رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشأن المزيد من تخفيف السياسة النقدية في وقت سابق من الشهر، بدأ المستثمرون في إعادة تقييم احتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى في ديسمبر.
وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن الأسواق تتوقع حاليًا احتمالية بنسبة 40% لإبقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في الاجتماع الأخير لهذا العام. وإذا أشارت محاضر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة إلى أن صناع السياسات على استعداد لاختيار خفض آخر لأسعار الفائدة في عام 2024، فقد يتسبب رد الفعل الفوري في تعرض الدولار الأمريكي للضغوط، مما يفتح الباب أمام ارتفاع آخر لزوج الذهب/الدولار الأمريكي. من ناحية أخرى، قد يصحح الذهب هبوطيًا في حالة إظهار المنشور أن مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي يفضلون رؤية المزيد من الأدلة على انخفاض التضخم و/أو ضعف سوق العمل قبل خفض أسعار الفائدة مرة أخرى.
من المقرر أن ينشر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) مراجعات للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث وبيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر أكتوبر، وهو المقياس المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي للتضخم، يوم الأربعاء.
قد تؤدي قراءة مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية الشهري، والتي لا تتأثر بالتأثيرات الأساسية وتستبعد أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، إلى رد فعل قصير الأمد في السوق. ويتوقع المستثمرون ارتفاع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الشهري بنسبة 0.3% في أكتوبر/تشرين الأول لتتناسب مع الزيادة التي شهدها سبتمبر/أيلول. وقد تؤدي قراءة أقوى من التوقعات إلى تعزيز الدولار الأمريكي مع رد الفعل الأولي وجر الذهب إلى الانخفاض. وعلى الجانب الآخر، قد يكون لقراءة 0.2% أو أقل تأثير معاكس على تحركات زوج الذهب/الدولار الأمريكي.
وفي الوقت نفسه، سيواصل المستثمرون مراقبة التطورات المحيطة بالصراع بين روسيا وأوكرانيا. وقد يؤدي تخفيف حدة التوترات الجيوسياسية إلى حدوث تصحيح هبوطي حاد في زوج الذهب/الدولار الأمريكي.
النظرة الفنية للذهب
تعافى مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي فوق مستوى 50 وأغلق الذهب الأسبوع فوق المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA) لـ 20 يومًا و50 يومًا، مما يسلط الضوء على تراكم الزخم الصعودي.
على الجانب الإيجابي، يصطف مستوى 2750 دولار (مقاومة ثابتة) كمقاومة فورية قبل مستوى 2790 دولار (مستوى ثابت) ومستوى 2800 دولار (مستوى دائري). وبالنظر إلى الجنوب، يمكن رصد منطقة الدعم الأولى عند مستوى 2680 دولار – 2670 دولار (متوسط متحرك بسيط لمدة 20 يومًا، ومتوسط متحرك بسيط لمدة 50 يومًا، وتصحيح فيبوناتشي بنسبة 23.6% للاتجاه الصعودي القادم من يونيو) قبل مستوى 2600 دولار (تصحيح فيبوناتشي بنسبة 38.2%) ومستوى 2560 دولار (متوسط متحرك بسيط لمدة 100 يوم).
