توقعات الذهب الأسبوعية: الثيران تواصل الدفاع عن مستوى 2500 دولار مع تحول التركيز إلى بيانات الوظائف الأمريكية
- استقر الذهب فوق مستوى 2500 دولار بعد اختباره هذا المستوى في وقت سابق من الأسبوع.
- تشير التوقعات الفنية إلى أن الاتجاه الصعودي لزوج الذهب/الدولار الأمريكي يظل دون تغيير على المدى القريب.
- قد تؤدي البيانات الأمريكية الرئيسية، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية، إلى التحرك الكبير التالي للذهب.
بعد بداية هادئة للأسبوع، انخفض الذهب (XAU/USD) لفترة وجيزة إلى ما دون 2500 دولار للأوقية (الأونصة) على خلفية انتعاش واسع النطاق للدولار الأمريكي (USD). ورغم أن المعدن النفيس واجه صعوبة في اكتساب الزخم الصعودي، إلا أنه تمكن من الاستقرار فوق 2500 دولار قبل صدور البيانات الاقتصادية الكلية الرئيسية من الولايات المتحدة الأسبوع المقبل.
الذهب يبقى على مسافة قريبة من أعلى مستوياته التاريخية
بعد أن أنهى الأسبوع الماضي على نغمة صعودية بفضل تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الحمائمية في ندوة جاكسون هول الاقتصادية، سجل الذهب مكاسب صغيرة يومي الاثنين والثلاثاء. ومع ذلك، في غياب المحركات الأساسية، ظل ارتفاع المعدن الأصفر محدودًا.
تسبب تجدد قوة الدولار الأمريكي في تراجع الذهب في منتصف الأسبوع. ساعد التحول السلبي الذي شهدناه في مزاج المخاطرة في الأسواق ترقبًا لأرباح إنفيديا الفصلية في إيجاد الدولار الأمريكي طلبًا كملاذ آمن، مما أدى إلى انخفاض زوج الذهب/الدولار الأمريكي قليلاً إلى ما دون 2500 دولار. ومع ذلك، انتعش الزوج في وقت متأخر من الجلسة الأمريكية وأغلق اليوم فوق هذا المستوى.
ساعدت البيانات الاقتصادية الكلية المتفائلة الصادرة من الولايات المتحدة الدولار الأمريكي على الصمود يوم الخميس. أعلن مكتب التحليل الاقتصادي أنه قام بمراجعة نمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي للربع الثاني بالزيادة إلى 3%، من 2.8% في التقدير السابق. بالإضافة إلى ذلك، كان هناك 231000 طلب جديد للحصول على إعانات البطالة في الأسبوع المنتهي في 24 أغسطس، بانخفاض طفيف عن 233000 في الأسبوع السابق، وفقًا لتقرير وزارة العمل. وقف بائعو الذهب الفنيون على الهامش حيث أثبت مستوى 2500 دولار أنه دعم قوي، مما سمح لزوج الذهب/الدولار الأمريكي بتجاهل التعافي المستمر للدولار الأمريكي.
وفي الوقت نفسه، تسببت بيانات التضخم الضعيفة الصادرة عن ألمانيا في إضعاف اليورو (EUR) مقابل منافسيه يوم الخميس. وارتفع زوج الذهب/اليورو بأكثر من 1% في نفس اليوم، مما يشير إلى أن الذهب استحوذ على تدفقات رأس المال الخارجة من اليورو.
أفاد مكتب التحليل الاقتصادي يوم الجمعة أن التضخم في الولايات المتحدة، كما تم قياسه من خلال التغير في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، ظل ثابتًا عند 2.5٪ على أساس سنوي في يوليو. ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 2.6٪ في نفس الفترة، بما يتماشى مع الزيادة في يونيو ويأتي أقل من توقعات السوق البالغة 2.7٪. ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بنسبة 0.2٪ على أساس شهري، كما كان متوقعًا. فشلت هذه الأرقام في التأثير على حركة التداول وظل الذهب ضمن نطاقه اليومي فوق 2500 دولار قبل عطلة نهاية الأسبوع.
مستثمرو الذهب يترقبون بيانات سوق العمل الأميركية
ستظل الأسواق المالية في الولايات المتحدة مغلقة بمناسبة عطلة عيد العمال يوم الاثنين. وفي يوم الثلاثاء، سيصدر مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لشهر أغسطس في الأجندة الاقتصادية الأمريكية. ويتوقع المستثمرون ارتفاع مؤشر مديري المشتريات الرئيسي إلى 47.8 من 46.8 في يوليو. ويمكن أن يوفر قراءة أعلى من 50، والتي قد تشير إلى أن النشاط التجاري في قطاع التصنيع تعافى مرة أخرى إلى منطقة التوسع، دفعة للدولار الأمريكي مع رد الفعل الفوري ويثقل كاهل زوج الذهب/الدولار الأمريكي.
في يوم الخميس، سوف نتطلع إلى بيانات مؤشر ADP للتغير في التوظيف ومؤشر ISM لقطاع الخدمات في الولايات المتحدة للحصول على زخم جديد. ومن المرجح أن يكون رد فعل السوق على هذه البيانات مباشرًا وقصير الأمد، حيث تدعم المفاجآت الإيجابية الدولار الأمريكي بينما تضر البيانات السلبية بالعملة، قبل تقرير الوظائف المرتقب بشدة لشهر أغسطس يوم الجمعة.
ومن المتوقع أن ترتفع أعداد الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة بنحو 163 ألف وظيفة في أغسطس/آب بعد الزيادة المخيبة للآمال في يوليو/تموز والتي بلغت 114 ألف وظيفة. ومن المتوقع أن ينخفض معدل البطالة إلى 4.2% من 4.3%، ومن المتوقع أن يرتفع معدل التضخم في الأجور الشهرية، كما يقاس بالتغير في متوسط الأجر بالساعة، بنسبة 0.3%.
وفي كلمته في ندوة جاكسون هول الاقتصادية، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول إنهم سيبذلون قصارى جهدهم لدعم سوق العمل القوية، مع إحراز المزيد من التقدم نحو استقرار الأسعار. وعلى نحو مماثل، أشارت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي في وقت سابق من الأسبوع: “نريد أن يظل سوق العمل عند مستواه الحالي، ونحتاج إلى تعديل سعر الفائدة للحفاظ عليه هناك”.
أوضح صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي في أعقاب اجتماع السياسة في يوليو أنهم يحولون تركيزهم إلى سوق العمل بسبب العلامات المتزايدة على تدهور الظروف. وبالتالي، حتى الانحراف الطفيف عن إجماع السوق في قراءة الوظائف غير الزراعية قد يؤدي إلى رد فعل كبير في الذهب. قد تتسبب القراءة الأفضل من المتوقع في امتناع المستثمرين عن تسعير تخفيف السياسة النقدية العدواني من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي وتغذية انتعاش قوي في الدولار الأمريكي، مما يثقل كاهل الذهب. وفقًا لأداة CME FedWatch Tool، ترى الأسواق حاليًا احتمالًا بنسبة 70٪ تقريبًا لخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة بإجمالي 100 نقطة أساس على الأقل بحلول نهاية العام. من ناحية أخرى، قد تفتح القراءة الضعيفة الثانية على التوالي للوظائف غير الزراعية الباب أمام انخفاض آخر في عائدات سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي، مما يسمح لزوج الذهب/الدولار الأمريكي بالارتفاع قبل نهاية الأسبوع.
قال كارستن فريتش، استراتيجي السلع الأساسية في كوميرز بنك، في تقرير نُشر مؤخرًا، إن الذهب لا يتمتع بإمكانية صعود كبيرة في الأمد القريب:
“وفقًا لبلومبرج، ارتفعت حيازات صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب بمقدار 15 طنًا الأسبوع الماضي إلى أعلى مستوى في ستة أشهر. وكان الاهتمام المضاربي قويًا بشكل خاص. وارتفع صافي المركز الطويل للمستثمرين المضاربين إلى حوالي 193000 عقد في الأسبوع المنتهي في 20 أغسطس، في نفس الوقت الذي بلغ فيه الذهب أعلى مستوى له على الإطلاق، وهو أعلى مستوى له في ما يقرب من أربع سنوات ونصف،” قال فريتش.
وأضاف “لذلك فإن الكثير من الأخبار الإيجابية للذهب ربما تم احتسابها بالفعل. ونحن نشعر بأن وجهة نظرنا صحيحة بأن الذهب لا يتمتع بإمكانات كبيرة للصعود في الوقت الحالي. ونرى المزيد من المجال للمعادن الثمينة الثلاثة الأخرى التي لم تلحق بالذهب في الأسابيع الأخيرة”.
النظرة الفنية للذهب
تشير التوقعات الفنية قصيرة الأجل للذهب إلى أن التحيز الصعودي لا يزال قائماً. يظل مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي بالقرب من 60 ويستمر زوج الذهب/الدولار الأمريكي في التداول ضمن النطاق العلوي لقناة الانحدار الصاعد القادمة من منتصف فبراير.
يقع الدعم الفوري عند منطقة 2500-2490 دولار (المستوى النفسي، نقطة المنتصف لقناة الانحدار الصاعد) قبل 2475 دولار، حيث يتماشى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 فترة. قد يفتح الإغلاق اليومي أسفل الأخير الباب لانزلاق ممتد نحو 2420 دولار (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا).
على الجانب الإيجابي، يبدو أن المقاومة الثابتة قد تشكلت عند مستوى 2,530 دولار. وبمجرد ارتفاع الذهب فوق هذا المستوى وتأكيده كدعم، فقد يستهدف الحد الأعلى للقناة الصاعدة عند مستوى 2,600 دولار.
