الذهب يخسر أكثر من 3٪ في الانهيار المفاجئ يوم الخميس
ساعد الضغط البيئي المحيط بالدولار الأمريكي (USD) على دفع XAU/USD للارتفاع يوم الاثنين. تسببت المخاطر المتزايدة من تدخل بنك اليابان (BoJ) في أسواق الصرف الأجنبي بعد فوز رئيس الوزراء الياباني ساناي تاكايتشي الساحق في الانتخابات العامة خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى ضعف الدولار الأمريكي أمام نظرائه الرئيسيين في العملات. بالإضافة إلى ذلك، أفادت بلومبرغ أن الجهات التنظيمية الصينية نصحت شفهيا المؤسسات المالية بتقليل حيازات سندات الخزانة الأمريكية، مشيرة إلى تزايد المخاوف بشأن مخاطر التركيز وتقلبات السوق. وقد أثر هذا التطور على الدولار الأمريكي أكثر.
في يوم الثلاثاء، صحح سعر الذهب في الأسفل، لكن الخسائر ظلت محدودة مع استمرار عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الانخفاض في النصف الثاني من اليوم. أظهرت البيانات المنشورة عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الأربعاء أن رواتب الوظائف غير الزراعية ارتفعت بمقدار 130 ألف في يناير. جاء هذا القراءة بعد الزيادة التي سجلت 48 ألف (معدلة من 50 ألف) التي سجلت في ديسمبر، وتجاوزت توقعات السوق البالغة 70 ألف بفارق كبير. علاوة على ذلك، انخفض معدل البطالة قليلا إلى 4.3٪ من 4.4٪. انخفض احتمال أداة FedWatch Group التابعة لمجموعة CME لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي (الفيدرالي) في مارس إلى أقل من 10٪ بعد بيانات البطالة المتفائلة، مقارنة بحوالي 20٪ قبل الإصدار. وبدوره، واجه الذهب صعوبة في البناء على مكاسبه الأسبوعية لكنه تمكن من الحفاظ على المؤشر فوق 5,000 دولار بشكل مريح.
بعد جلسة أوروبية هادئة يوم الخميس، تعرض الذهب لضغط بيع شديد خلال ساعات التداول الأمريكية وخسر أكثر من 3٪ يوميا ليغلق تحت 5,000 دولار. “انخفض الذهب بشكل حاد مع المخاوف بشأن الذكاء الاصطناعي الذي أدى إلى صفع في الأسواق المالية، حيث بدا أن المتداولين الخوارزميين يضخمون الانخفاض المفاجئ للمعدن الثمين”، كما أوضح محللو UOB Global Economics & Markets Research. وأضافت: “أشارت محادثات السوق أيضا إلى أن بعض الأرباح تم تحقيقها وسط الارتفاع القوي الأخير للمعدن الثمين.” خسرت الفضة (XAG/USD) بأكثر من 11٪ يوم الخميس، وانخفض النحاس في بورصة لندن للمعادن (LME) بأكثر من 2٪.
في يوم الجمعة، أفادت هيئة أمريات العمل أن التضخم السنوي في الولايات المتحدة، كما يقاس بتغير مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، انخفض إلى 2.4٪ في يناير من 2.7٪ في ديسمبر. جاءت هذه النسبة أقل من توقعات السوق البالغة 2.5٪ مما صعب على الدولار الأمريكي الحفاظ على قوته. وبدوره، اكتسب الذهب زخم التعافي واستعاد جزءا من ركود يوم الخميس.
متداولو الذهب ينتظرون بيانات رئيسية في الولايات المتحدة
سيظهر التقويم الاقتصادي الأمريكي طلبات السلع المعمرة لشهر ديسمبر يوم الأربعاء، وهو ما من غير المرجح أن يثير رد فعل ملحوظ في السوق. في نفس اليوم، سينشر الاحتياطي الفيدرالي محضر اجتماع السياسة في يناير. تشير تموضع السوق إلى أن الدولار الأمريكي لا يملك مجالا كبيرا للصعود، حتى لو أشار المنشور إلى أن صانعي السياسات يفضلون الاحتفاظ بالسياسة الشهر المقبل. من ناحية أخرى، قد يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط بيع قصيرة الأمد ويساعد XAU/USD على الحفاظ على موقفه إذا أشارت التعليقات في الوثيقة إلى أن المسؤولين منفتحون على خفض السعر مرة أخرى في مارس.
يوم الجمعة، سيصدر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) أول تقدير له لنمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع. يتوقع محللو كومرتس بنك أن يستمر زخم النمو الاقتصادي الأمريكي في الربع الأخير من عام 2025 ويشرحون:
“استنادا إلى المؤشرات الاقتصادية الشهرية، من المتوقع أن يكون النمو قويا بنفس القدر كما في الربع الثاني (3.8٪ على أساس ربع إلى آخر، سنوي) والربع الثالث (4.4٪). توقعاتنا للربع الرابع هي 3.7٪. كانت المحركات هي الاستهلاك الخاص، والاستثمار غير السكني، وتحسن في ميزان التجارة.”
قراءة الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع بين 3٪ و4٪ أو أفضل، قد تسمح للدولار الأمريكي بالحفاظ على توازنه. قد يؤدي انخفاض الطباعة السلبية الكبيرة إلى أقل من 3٪ في تعرض الدولار الأمريكي للضغط مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع ويساعد XAU/USD على الارتفاع.
ستتضمن قائمة الجمعة الاقتصادية أيضا بيانات مؤشر مديري مشتريات التصنيع والخدمات (PMI) الأولية لمؤشر S&P Global لشهر فبراير. انخفاض غير متوقع تحت 50 في أي من مؤشرات مديري المشتريات الرئيسية قد يضر بالدولار الأمريكي.
سيواصل المستثمرون مراقبة مؤشرات الأسهم العالمية عن كثب، وبشكل خاص أداء أسهم التقنية. نظرا لتقوية الارتباط الإيجابي بين المعادن الثمينة وأسهم التقنية، قد يستفيد الذهب من تحرك صعودي في مؤشر ناسداك المركب العالي التقني. وعلى العكس، قد ينقلب الذهب ويتكبد خسائر كبيرة إذا شهد المستثمرون موجة أخرى من البيع في أسهم التقنية.
