توقعات الذهب الأسبوعية: زوج الذهب/الدولار الأمريكي يسجل مستوى قياسيا مرتفعا جديدا مع انخفاض العائدات الأمريكية
- الذهب يلامس أعلى مستوى تاريخي له على الإطلاق، مدعومًا بانخفاض عائدات سندات الخزانة الأميركية.
- قد تؤدي شهادة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، وبيانات التضخم الأمريكية لشهر يناير/كانون الثاني، والعناوين السياسية، إلى تحركات الذهب في الأسبوع المقبل.
- تشير التوقعات الفنية على المدى القريب إلى ظروف ذروة الشراء لزوج الذهب/الدولار الأمريكي.
حافظ الذهب (XAU/USD) على زخمه الصعودي ومدد اتجاهه الصعودي إلى مستوى قياسي جديد فوق 2880 دولارًا هذا الأسبوع. وسوف يراقب المشاركون في السوق عن كثب شهادة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أمام الكونجرس، وبيانات التضخم في يناير من الولايات المتحدة، والتطورات الجديدة المحيطة بسياسة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب التجارية الأسبوع المقبل.
الذهب يواصل ارتفاعه بكامل قوته
تبنت الأسواق موقفًا حذرًا في بداية الأسبوع بعد أن أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب خلال عطلة نهاية الأسبوع أنه سيفرض رسومًا جمركية شاملة بنسبة 25٪ على الواردات المكسيكية والكندية و10٪ على السلع الصينية التي تدخل الولايات المتحدة. وعلى الرغم من اكتساب الدولار الأمريكي قوة مقابل منافسيه الرئيسيين بسبب هذا التطور، استفاد الذهب من تدفقات الملاذ الآمن وأغلق في منطقة إيجابية يوم الاثنين.
أظهرت البيانات الصادرة عن الولايات المتحدة يوم الثلاثاء أن عدد الوظائف الشاغرة في قطاع الخدمات المالية انخفض إلى 7.6 مليون وظيفة في ديسمبر، وهو ما يقل عن توقعات السوق التي كانت تشير إلى 8 ملايين وظيفة، وهو ما أثر على الدولار الأمريكي. وفي الوقت نفسه، تسبب التعافي الحاسم الذي شهدته مؤشرات وول ستريت الرئيسية في إضعاف الدولار الأمريكي بشكل أكبر، مما فتح الباب أمام ارتفاع آخر لزوج الذهب/الدولار الأمريكي.
قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يوم الأربعاء إن تركيزهم ينصب على خفض عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات وليس على أسعار الفائدة قصيرة الأجل القياسية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. وخسر عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات ما يقرب من 2% في منتصف الأسبوع ولامس أدنى مستوى له منذ 18 ديسمبر عند 4.4%. وفي المقابل، ارتفع الذهب فوق 2880 دولارًا وسجل أعلى مستوى له على الإطلاق. وفي الوقت نفسه، انخفض مؤشر مديري المشتريات الخدمي التابع لمعهد إدارة التوريدات إلى 52.8 في يناير من 54.0 في ديسمبر.
في غياب البيانات عالية المستوى، قام زوج الذهب/الدولار الأمريكي بتصحيح هبوطي يوم الخميس. وخلال ساعات التداول الأمريكية، خرج بيسنت مرة أخرى إلى الإذاعة، مؤكدًا أن الإدارة الأمريكية ليست قلقة بشكل خاص بشأن مسار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة .
أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الجمعة أن الوظائف غير الزراعية ارتفعت بمقدار 143 ألف وظيفة في يناير. وجاءت هذه القراءة أقل من توقعات السوق البالغة 170 ألف وظيفة، وواجه الدولار الأمريكي صعوبة في الحفاظ على قوته، مما سمح للذهب باستعادة قوته بعد انخفاض يوم الخميس.
مستثمرو الذهب يترقبون بيانات التضخم الأميركية وشهادة باول
لن يتضمن التقويم الاقتصادي أي بيانات ذات تأثير كبير في بداية الأسبوع.
سيشهد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشأن تقرير السياسة النقدية نصف السنوي أمام الكونجرس يومي الثلاثاء والأربعاء. وقد تؤثر تعليقات باول حول النظرة الشاملة للاقتصاد والسياسة النقدية على توقعات أسعار الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي وتدفع أسعار الذهب. وإذا كرر باول الحاجة إلى اتباع نهج حذر في تخفيف السياسة، فقد يواجه الذهب صعوبة في اكتساب الزخم الصعودي.
من المقرر أن ينشر مكتب إحصاءات العمل يوم الأربعاء بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر يناير.
وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن الأسواق تتوقع حاليًا احتمالًا بنسبة 15% تقريبًا لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مارس. ولكي يتمكن المستثمرون من إعادة تقييم احتمالية اتخاذ خطوة سياسية في مارس، فمن المرجح أن يحتاجوا إلى رؤية مفاجأة هبوطية كبيرة في الضغوط التضخمية. وبالتالي، فإن قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الشهرية البالغة 0.1% أو أقل قد تؤدي إلى بيع الدولار الأمريكي كرد فعل فوري ومساعدة زوج الذهب/الدولار الأمريكي على الارتفاع. من ناحية أخرى، فإن الزيادة بنسبة 0.2% أو أكبر قد تؤكد على تمسك بنك الاحتياطي الفيدرالي بسياسته في مارس وتحد من ارتفاع الذهب في الأمد القريب.
سيستمر المستثمرون في تقييم العناوين السياسية من الولايات المتحدة الأسبوع المقبل. وردًا على قرار الولايات المتحدة بفرض رسوم جمركية على الواردات الصينية، قالت وزارة التجارة الصينية إنها ستتخذ بالتأكيد التدابير اللازمة ضد “تدابير التنمر الأحادية الجانب”. ومع ذلك، أشارت إلى أن الصين لن تستفز النزاعات التجارية بشكل استباقي وهي على استعداد لحل القضايا من خلال الحوار والتشاور. في حال ظلت الأسواق متفائلة بشأن عدم تفاقم الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين، فقد تظل خسائر الذهب محدودة. من ناحية أخرى، قد تؤثر التطورات الجيوسياسية التي تشير إلى حل محتمل للصراع بين إسرائيل وغزة أو الحرب بين روسيا وأوكرانيا على زوج الذهب/الدولار الأمريكي في الأمد القريب.
التحليل الفني للذهب
تشير التوقعات الفنية على المدى القريب إلى ظروف ذروة الشراء وتشير إلى أن الذهب قد يشرع في تصحيح هبوطي قبل تمديد اتجاهه الصعودي. ويظل مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي فوق مستوى 70 ويتداول الذهب بالقرب من الحد الأعلى لقناة الانحدار الصاعد التي استمرت سبعة أسابيع.
على الجانب السلبي، يقف مستوى 2,835 دولار (نقطة منتصف القناة الصاعدة) كدعم فوري قبل مستوى 2,790 دولار (المقاومة السابقة، المستوى الثابت، الحد الأدنى للقناة الصاعدة). قد يجذب الإغلاق اليومي دون هذا المستوى البائعين الفنيين ويفتح الباب لخسائر إضافية نحو مستوى 2,765 دولار، حيث يقع المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا (SMA).
بالنظر إلى الشمال، قد نرصد المقاومة الأولى عند 2880-2882 دولار (الحد الأعلى للقناة الصاعدة، أعلى مستوى على الإطلاق) قبل 2900 دولار (المستوى الدائري). إذا تمكن الذهب من الاستقرار فوق 2900 دولار وأكد أن هذا المستوى هو مستوى الدعم، فقد يُنظر إلى 3000 دولار (المستوى النفسي) على أنه مستوى المقاومة التالي.
