توقعات الأسبوع لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي: التركيز يتحول إلى بيانات المملكة المتحدة لتأكيد التباعد بين سياسات بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا

• وصل الجنيه الإسترليني إلى أعلى مستوى جديد في عام 2024 فوق مستوى 1.2950 مقابل الدولار الأمريكي.
• يتطلع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى بيانات التضخم والوظائف في المملكة المتحدة لتحقيق ارتفاع جديد.
• لا يزال الإعداد الفني اليومي في صالح مشتري الجنيه الإسترليني.

مدد الجنيه الإسترليني (GBP) اتجاهه الصعودي الذي استمر لمدة أسبوعين مقابل الدولار الأمريكي (USD)، حيث حقق زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي أعلى مستوياته الجديدة في عام 2024.

الجنيه الإسترليني يرحب بتباين السياسات بين بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا

برز التباين في السياسة النقدية بين بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبنك إنجلترا إلى الواجهة خلال الأسبوع الماضي وظل هو الموضوع الأساسي، مما دفع حركة سعر الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي.

كان خفض أسعار الفائدة الذي أقره بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول بمثابة أمر محسوم، مما دفع الدولار الأميركي إلى أدنى مستوياته في خمسة أسابيع مقابل العملات الرئيسية المنافسة، مع استئناف عائدات سندات الخزانة الأميركية اتجاهها الهبوطي. وشهد الدولار الأميركي ضعفاً واسع النطاق طوال الأسبوع وسط توقعات حذرة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، باستثناء يوم الثلاثاء عندما استعاد نشاطه لفترة وجيزة، بعد الجولة الأولى من شهادة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أمام الكونجرس.

على الرغم من أن باول بدا حذرًا بشأن توقعات السياسة ، خلال شهادته يوم الثلاثاء، حيث قال إن التضخم كان يتحسن في الأشهر الأخيرة وأن “المزيد من البيانات الجيدة من شأنها أن تعزز” قضية خفض أسعار الفائدة. كان ارتفاع الدولار الأمريكي مؤقتًا، حيث فشلت كلماته في تهدئة توقعات خفض أسعار الفائدة لشهر سبتمبر. واصلت الأسواق تسعير احتمال بنسبة تزيد عن 70٪ بأن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في سبتمبر، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، بعد تعليقاته. كما أن خفض أسعار الفائدة مرة أخرى في ديسمبر على الطاولة أيضًا.

تعزز الاهتمام بالبيع حول الدولار الأمريكي بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر يونيو يوم الخميس. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 3.0٪ على أساس سنوي في يونيو، وهو ما يقل عن الزيادة بنسبة 3.3٪ في مايو وأقل من القراءة المتوقعة 3.1٪. وفي الوقت نفسه، انخفض التضخم الأساسي السنوي لأسعار المستهلك إلى 3.3٪ في نفس الفترة، مقابل إجماع السوق البالغ 3.4٪. وعلى أساس شهري، انخفض مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.1٪ بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.1٪. وجاءت القراءتان أقل من التوقعات.

في أعقاب بيانات التضخم الأمريكية الكئيبة، ارتفعت الرهانات على خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر إلى أكثر من 90%، مقارنة باحتمال 74% قبل إصدار مؤشر أسعار المستهلك. مدد زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي مساره الصعودي وسجل أعلى مستوياته في عام 2024 عند 1.2949.

يمكن أيضًا أن يُعزى الزخم الصعودي للزوج إلى الطلب المتجدد على الجنيه الإسترليني، وذلك بفضل أرقام النمو المشجعة في المملكة المتحدة والرفض ضد توقيت أول خفض لأسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا منذ أن ضرب جائحة كوفيد العالم في عام 2020.

أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب الإحصاءات الوطنية، الخميس، أن اقتصاد المملكة المتحدة نما بنسبة 0.4% في مايو/أيار، وهو ما يزيد عن توقعات التوسع الشهري البالغة 0.2%، بعد أن ظل راكدا في أبريل/نيسان.

وفي الوقت نفسه، خفف كبير خبراء الاقتصاد في بنك إنجلترا هيو بيل من توقعات خفض أسعار الفائدة في أغسطس/آب. وقال بيل: “أعتقد أن الأمر لا يزال مفتوحا بشأن ما إذا كان توقيت خفض أسعار الفائدة الآن أم لا”، مضيفا أن التضخم في قطاع الخدمات ونمو الأجور أظهرا “قوة غير مريحة” على الرغم من هبوط التضخم الرئيسي إلى هدف بنك إنجلترا البالغ 2% في مايو/أيار.

توقعت أسواق المال احتمالات بنسبة 50% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في الأول من أغسطس/آب بعد تعليقات بيل، انخفاضا من 62% سجلت يوم الثلاثاء.

أظهرت البيانات الصادرة يوم الجمعة من الولايات المتحدة أن مؤشر أسعار المنتجين ارتفع بنسبة 2.6% على أساس سنوي في يونيو/حزيران، مقارنة بالزيادة التي بلغت 2.4% المسجلة في مايو/أيار. وجاءت هذه القراءة أعلى من توقعات السوق البالغة 2.3%، لكنها فشلت في إحداث انتعاش ملموس للدولار الأميركي قبل عطلة نهاية الأسبوع.

الأسبوع المقبل: التضخم في مؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة يتصدر الاهتمام

بعد أسبوع ركز على الأحداث في الولايات المتحدة، يتطلع متداولو الجنيه الإسترليني بفارغ الصبر إلى صدور البيانات الاقتصادية من الدرجة الأولى من المملكة المتحدة، حيث من المرجح أن تستحوذ بيانات التضخم على الأضواء يوم الأربعاء.

ومع ذلك، في الجزء الأول من الأسبوع، فإن جدول الأعمال البريطاني خفيف نسبيًا، وبالتالي، سوف يتركز التركيز على ظهور رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في النادي الاقتصادي في واشنطن العاصمة، وخاصة بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلك الرئيسية في الأسبوع السابق.

ويتطلع المتداولون أيضًا إلى تقرير الناتج المحلي الإجمالي الصيني للربع الثاني، والذي قد يحدد لهجة الأسواق في بداية الأسبوع.

ستصدر بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر يونيو يوم الثلاثاء ولكن من غير المرجح أن يكون لها أي رد فعل كبير من جانب السوق، ما لم يحدث أي انحراف كبير عن الإجماع. وستكون البيانات التالية التي تستحق الاهتمام هي أرقام مؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة يوم الأربعاء، تليها بيانات الإسكان والصناعة في الولايات المتحدة من الدرجة المتوسطة.

في يوم الخميس، سيشهد تقرير سوق العمل في المملكة المتحدة إصدارًا غير معتاد قبل بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية من الولايات المتحدة. كما سيعلن البنك المركزي الأوروبي عن قراره بشأن السياسة النقدية في وقت لاحق من اليوم، والذي قد يكون له تأثير “متبادل” على الجنيه الإسترليني .

من المتوقع أن يمتلئ جدول أعمال يوم الجمعة بتقرير مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة وخطابات مجموعة من صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يختتم أسبوعًا متوسطًا.

وبعيدا عن الإحصاءات الاقتصادية، سيواصل المتداولون تحليل خطابات صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي وتأثيراتها على المسار المستقبلي لأسعار الفائدة.

GBP/USD: التوقعات الفنية

يبدو أن الجنيه الإسترليني في طريقه إلى التداول “بشكل شراء وانخفاض” خلال الأسبوع المقبل، كما يوضح الرسم البياني اليومي لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي.

مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا يضغط على منطقة ذروة الشراء، مما يشير إلى أن هناك مساحة أكبر للصعود.

ومع ذلك، إذا استمر زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي في التراجع عن أعلى مستوياته في عام 2024، فقد يتم اختبار أدنى مستوى سجله يوم الخميس عند 1.2848.
وسوف يتحدى التحرك المستمر أسفل هذا المستوى الأخير الالتزامات الصعودية عند مستوى المقاومة الرئيسي السابق بالقرب من 1.2800.

إلى الجنوب، ستكون منطقة دعم التقاء النهرين عند حوالي 1.2715 على رادار البائعين. ويتطلع المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 21 يومًا (SMA) والمتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 50 يومًا إلى التقارب حول هذا المستوى.

على الجانب الإيجابي، هناك حاجة إلى إغلاق يومي فوق أعلى مستويات العام حتى الآن عند 1.2949 لبدء اتجاه صعودي ذي مغزى نحو المستوى النفسي 1.3000، حيث يتطابق أعلى مستوى في 27 يوليو 2023.

خط الدفاع الأخير للبائعين يتواجد عند مستوى المقاومة الثابت 1.3050.