توقعات الأسبوع لزوج اليورو/الدولار الأمريكي: البائعون يتطلعون إلى مؤشرات مديري المشتريات الأوروبية للتأكيد
- خفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة كما كان متوقعا وأرسل رسالة حذرة.
- ساعدت الأرقام الاقتصادية الكلية الإيجابية للولايات المتحدة والمزاج الكئيب في دعم الدولار الأمريكي.
- أصبحت التوقعات الهبوطية لزوج اليورو/الدولار الأمريكي أكثر قوة على المدى الطويل، على الرغم من أن التقدم التصحيحي ليس مستبعدا.
سجل زوج اليورو/الدولار الأمريكي أدنى مستوياته عند 1.0810 يوم الخميس، وهو أدنى مستوى له منذ أوائل أغسطس/آب، ليغلق الأسبوع الثالث على التوالي في المنطقة الحمراء بفارق ضئيل عن المستوى. من ناحية أخرى، استفاد الدولار الأمريكي من بيئة تخشى المخاطرة وبيانات الاقتصاد الكلي المتفائلة في الولايات المتحدة. من ناحية أخرى، عانى اليورو من إعلان السياسة النقدية الحمائمية للبنك المركزي الأوروبي وتجدد المخاوف من انتكاسة اقتصادية في منطقة اليورو .
الولايات المتحدة تشهد نموا قويا
واصل المشاركون في السوق تقليص رهاناتهم على تخفيضات أسعار الفائدة العدوانية من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي وسط بيانات تظهر تقدمًا اقتصاديًا في أكبر اقتصاد في العالم، وخاصة بعد أن أعلنت البلاد أن مبيعات التجزئة ارتفعت بنسبة 0.4٪ على أساس شهري في سبتمبر وأن طلبات البطالة الأولية الأسبوعية ارتفعت بمقدار 241 ألفًا، وهو أقل من 260 ألفًا المتوقعة، في الأسبوع المنتهي في 11 أكتوبر. كان المستثمرون يتوقعون زيادة أكبر وسط الإعصار الذي ضرب البلاد الأسبوع الماضي. أخيرًا، قفز مسح التصنيع الفيدرالي في فيلادلفيا بشكل غير متوقع إلى 10.3 في أكتوبر من 1.7 في سبتمبر. دعمت مجموعة المؤشرات الاقتصادية التي نُشرت يوم الخميس الدولار الأمريكي.
على أية حال، من العدل أن نضيف أن المزاج الكئيب في السوق ساعد الدولار الأمريكي أيضًا. فقد دفعت التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط والمخاوف من التصعيد الاهتمام المضاربي إلى الأمان. كما تعمل الانتخابات الأمريكية المقبلة على تغذية الطلب على أصول الملاذ الآمن، حيث لا تظهر استطلاعات الرأي أي زعيم واضح.
وفي نهاية اليوم، تعزز الدولار الأمريكي وسط تراجع المخاوف بشأن احتمال حدوث هبوط اقتصادي. فقد أصبح الركود الاقتصادي خارج الصورة منذ فترة طويلة.
منطقة اليورو والبنك المركزي الأوروبي
في أوروبا، كان التركيز منصبا على قرار السياسة النقدية الذي اتخذه البنك المركزي الأوروبي. فقد خفض مسؤولو البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة المرجعية الثلاثة بمقدار 25 نقطة أساس لكل منها. وبذلك أصبح سعر الفائدة على تسهيلات الودائع الآن عند 3.25%. وكان الإعلان متوقعا على نطاق واسع ولم يثر أي رد فعل على زوج اليورو/الدولار الأميركي.
ولكن البيان والتعليقات التي أدلت بها رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد كانت تميل إلى التيسير، مما دفع اليورو إلى أدنى مستوياته في عدة أسابيع مقابل منافسيه الرئيسيين. وكرر صناع السياسات أن القرارات ستستمر في اتباع نهج يعتمد على البيانات واجتماع تلو الآخر، وهو أمر ليس بالأمر الجديد.
ومع ذلك، أعرب صناع السياسات في الوقت نفسه عن مخاوفهم بشأن التضخم والنمو. وأشارت لاجارد إلى أن “البيانات الواردة تشير إلى أن النشاط أضعف من المتوقع”. وفيما يتعلق بالتضخم، لم يعط المسؤولون أي أهمية لمؤشر أسعار المستهلك المنسق (HICP)، الذي ارتفع بوتيرة سنوية بلغت 1.7٪ في منطقة اليورو في سبتمبر، وهو أقل من هدف البنك المركزي البالغ 2٪. وعلى العكس من ذلك، لا يزال صناع السياسات يرون مخاطر على جانبي توقعات التضخم ويتوقعون أن يرتفع مرة أخرى قبل أن يتراجع مرة أخرى نحو 2٪ في عام 2025. وأشار البيان إلى أن “التضخم المحلي لا يزال مرتفعًا، حيث لا تزال الأجور ترتفع بوتيرة مرتفعة”.
ما هو التالي في الملف؟
سيحمل الأسبوع المقبل بعض الأرقام المهمة. سيصدر بنك هامبورج التجاري (HBOC) التقديرات الأولية لمؤشرات مديري المشتريات (PMIs) لشهر أكتوبر، في حين ستنشر S&P Global نفس البيانات للولايات المتحدة، ومن المقرر أن تصدر جميعها يوم الخميس.
أشارت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد إلى أرقام مؤشرات مديري المشتريات الضعيفة عدة مرات في المؤتمر الصحفي الذي أعقب قرار السياسة النقدية، مما يسلط الضوء بوضوح على المخاوف بشأن النمو ويعطي البيانات القادمة أهمية أكبر.
ستنشر الولايات المتحدة بيانات طلبيات السلع المعمرة لشهر سبتمبر والتقدير النهائي لمؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان لشهر أكتوبر يوم الجمعة.
وبعيدًا عن ذلك، ستشارك رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد في مناسبات عامة متعددة خلال النصف الأول من الأسبوع، وقد تؤثر تعليقاتها على السياسة النقدية على اليورو. وعلى الجانب الآخر من المحيط الأطلسي، سيشارك مسؤولون مختلفون من بنك الاحتياطي الفيدرالي في أحداث مختلفة وقد يقدمون أيضًا تلميحات حول ما ينتظر البنك المركزي الأمريكي في المرحلة التالية.
التوقعات الفنية لزوج اليورو/الدولار الأمريكي
يحوم زوج اليورو/الدولار الأمريكي حول مستوى 1.0850، وتُظهر القراءات الفنية على الرسم البياني الأسبوعي أنه على وشك الدخول في دوامة هبوطية أكثر استدامة. وجد زوج اليورو/الدولار الأمريكي بائعين حول متوسط متحرك بسيط 20 (SMA) ثابت، في حين قدم متوسط متحرك بسيط 100 (SMA) صعودي بشكل معتدل الدعم عند حوالي 1.0810. في غضون ذلك، يكتسب متوسط المتحرك البسيط 200 (SMA) قوة دفع هبوطية فوق المتوسطات الأقصر. في الوقت نفسه، تقدم المؤشرات الفنية منحدرات هبوطية هبوطية قوية، حيث تعبر خطوط الوسط إلى منطقة سلبية وتعكس اهتمامًا مستمرًا بالبيع.
يظهر الرسم البياني اليومي أن زوج اليورو/الدولار الأمريكي قد يصحح صعوديًا في الجلسات القليلة القادمة. تتعافى المؤشرات الفنية من قراءات ذروة البيع، على الرغم من أن الزخم الصعودي محدود. في الوقت نفسه، يتطور الزوج أسفل جميع متوسطاته المتحركة، مع اكتساب المتوسط المتحرك البسيط 20 الهبوطي قوة دفع هبوطية فوق المتوسطين المتحركين المتحركين البسيطين 100 و200 اللذين لا اتجاه لهما. يقدم الأخير مقاومة على المدى القريب عند حوالي 1.0900.
في الأعلى، قد يواجه السعر بائعين عند مستوى 1.0900، على الرغم من أن المكاسب الواضحة التي تتجاوز هذا المستوى قد تكشف عن مستوى 1.1000. ويبدو أن المكاسب التي تتجاوز هذا المستوى غير مرجحة في ظل السيناريو الهبوطي الحالي.
من ناحية أخرى، قد يؤدي الكسر دون مستوى 1.0810 إلى وصول الزوج سريعًا إلى منطقة 1.0770، حيث بلغ زوج اليورو/الدولار الأمريكي أدنى مستوياته في أغسطس. وقد يؤدي المزيد من ضغوط البيع إلى اختبار منطقة السعر 1.0700-1.0720.
