- سجل الذهب أعلى مستوى قياسي جديد للأسبوع الثالث على التوالي.
- وسوف يراقب المستثمرون عن كثب التطورات الجيوسياسية في غياب البيانات رفيعة المستوى.
- تشير التوقعات الفنية على المدى القريب إلى أن ظروف ذروة الشراء لا تزال قائمة.
استمر الاتجاه الصعودي المتواصل للذهب (XAU/USD)، مما حمل السعر إلى مستوى قياسي جديد أعلى من 2940 دولارًا. لن يقدم التقويم الاقتصادي أي أحداث رفيعة المستوى قد تؤثر على تقييم الذهب، مما يترك المعدن الأصفر تحت رحمة العناوين السياسية والجيوسياسية.
الذهب يواصل ارتفاعه رغم ظروف ذروة الشراء
بدأ الذهب الأسبوع على نغمة صعودية وحقق مكاسب بأكثر من 1.5% يوم الاثنين. وفي غياب بيانات ذات تأثير كبير، استمر المعدن النفيس في التألق كأصل آمن في حين قام المستثمرون بتقييم أحدث العناوين الرئيسية المحيطة بسياسة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب التجارية. وقال ترامب إنه سيعلن عن “رسوم جمركية متبادلة” على العديد من البلدان وأشار خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى أنه يخطط لفرض رسوم جمركية بنسبة 25% على جميع واردات الصلب والألومنيوم إلى الولايات المتحدة.
بعد أن وقع ترامب على أمر فرض رسوم جمركية شاملة بنسبة 25% على جميع واردات الصلب والألمنيوم في وقت متأخر من يوم الاثنين، مدد الذهب ارتفاعه إلى أعلى مستوى على الإطلاق فوق 2940 دولارًا في الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء. في وقت لاحق من اليوم، ساعدت تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الدولار الأمريكي على إيجاد موطئ قدم، مما تسبب في تصحيح زوج الذهب/الدولار الأمريكي هبوطيًا في ساعات التداول الأمريكية. في اليوم الأول من شهادته أمام لجنة البنوك بمجلس الشيوخ، كرر باول أن البنك المركزي لا يحتاج إلى التسرع في تعديل السياسة النقدية. وأشار في تصريحاته المعدة مسبقًا إلى أن “الاقتصاد الأمريكي قوي بشكل عام؛ والتضخم أقرب إلى هدف 2% ولكنه لا يزال مرتفعًا إلى حد ما”.
أعلن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الأربعاء أن التضخم السنوي، كما يقاس بالتغير في مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، ارتفع إلى 3٪ في يناير من 2.9٪ في ديسمبر. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.4٪ على أساس شهري بعد ارتفاع بنسبة 0.2٪ المسجل في الشهر السابق. تجاوزت هذه القراءة توقعات السوق البالغة 0.3٪. مع رد الفعل الفوري، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لمدة 10 سنوات، مما تسبب في تمديد الذهب لتصحيحه نحو 2860 دولارًا. ومع ذلك، في وقت لاحق من الجلسة، تعرض الدولار الأمريكي لضغوط بيع متجددة وسمح لزوج الذهب / الدولار الأمريكي بالتعافي مرة أخرى فوق 2900 دولار.
وفي الوقت نفسه، حد تخفيف التوترات الجيوسياسية من ارتفاع الذهب في وقت مبكر من يوم الخميس. وقال ترامب إنه أجرى مكالمة هاتفية “طويلة ومثمرة للغاية” مع الرئيس الروسي فلاديمير بوتن لبدء المفاوضات لإنهاء الحرب في أوكرانيا. ومع ذلك، استمر الدولار الأمريكي في الضعف مقابل منافسيه في النصف الثاني من اليوم، مما ساعد زوج الذهب/الدولار الأمريكي على استعادة زخمه الصعودي.
في بداية الجلسة الأمريكية يوم الخميس، ألمح الرئيس ترامب إلى أنه قد يعلن عن فرض رسوم جمركية متبادلة قريبًا. وفي وقت لاحق من اليوم، تعرض الدولار الأمريكي لضغوط بيع شديدة حيث امتنع ترامب عن فرض رسوم جمركية جديدة وأوضح أنه وقع على مذكرة تأمر فريقه الاقتصادي بوضع خطة لفرض رسوم جمركية متبادلة على كل دولة تفرض رسومًا جمركية على الواردات الأمريكية. أنهت مؤشرات الأسهم الرئيسية في الولايات المتحدة اليوم بارتفاع حاسم، وخسر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) أكثر من 0.8٪ خلال اليوم.
على الرغم من أن الذهب واجه صعوبة في تعزيز مكاسبه التي حققها يوم الخميس يوم الجمعة، إلا أنه حافظ على مكانته، حيث ارتفع بأكثر من 2% خلال الأسبوع.
سيستمر مستثمرو الذهب في مراقبة الأخبار السياسية والجيوسياسية
ولن يقدم التقويم الاقتصادي سوى عدد قليل من الأحداث ذات التأثير الكبير. ففي يوم الأربعاء، سينشر بنك الاحتياطي الفيدرالي محضر اجتماع السياسة في يناير/كانون الثاني. وفي أعقاب شهادة باول وأحدث تقرير عن التضخم، من غير المرجح أن ينتبه المستثمرون كثيرًا إلى هذه الوثيقة. وتُظهِر أداة FedWatch من مجموعة CME حاليًا أن الأسواق لا ترى أي فرصة تقريبًا لخفض أسعار الفائدة في مارس/آذار وتضع احتمالات بنحو 20% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مايو/أيار.
في يوم الجمعة، ستنشر شركة ستاندرد آند بورز جلوبال بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولي لقطاعي التصنيع والخدمات لشهر فبراير. في يناير، جاءت مؤشرات مديري المشتريات الرئيسية أعلى من 50، مما يسلط الضوء على التوسع في نشاط الأعمال في كلا القطاعين. قد تؤثر القراءة الأقل من 50 في أي من مؤشري مديري المشتريات على الدولار الأمريكي كرد فعل فوري، مما يدفع زوج الذهب/الدولار الأمريكي إلى الارتفاع.
في غياب البيانات التي تحرك السوق، سيواصل المستثمرون الاهتمام بالعناوين الرئيسية السياسية من الولايات المتحدة والجيوسياسية. ليس من السهل التنبؤ بما قد يعلنه الرئيس ترامب بعد ذلك بشأن السياسة التجارية. منذ تولي ترامب منصبه، اكتسب الدولار الأمريكي قوة ضد منافسيه في أي وقت تبنى فيه نهجًا عدوانيًا تجاه التعريفات الجمركية، فقط لمحو مكاسبه بمجرد أن أدركت الأسواق أن هناك مجالًا أكبر للمناورة مما كان متوقعًا في البداية قبل الانتهاء من شروط التجارة. وبالتالي، قد يكون من المحفوف بالمخاطر اتخاذ مواقف بناءً على رد الفعل الفوري لمحادثات ترامب بشأن التعريفات الجمركية.
وفي الوقت نفسه، قد يساعد المزيد من التقدم في التوصل إلى حل محتمل للصراع بين إسرائيل وغزة أو الحرب بين روسيا وأوكرانيا على استمرار تخفيف التوترات الجيوسياسية مما يجعل من الصعب على الذهب اكتساب الزخم الصعودي.
التحليل الفني للذهب
يظل الذهب في منطقة ذروة الشراء فنيًا على المدى القريب، مع ثبات مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي بالقرب من 80. بالإضافة إلى ذلك، يقف زوج الذهب/الدولار الأمريكي على مسافة قريبة من الحد الأعلى للقناة الصاعدة التي يتداول فيها منذ منتصف ديسمبر، والذي يقع عند 2950 دولارًا. في حالة إجراء الذهب لتصحيح فني، يمكن اعتبار 2900 دولار (المستوى الثابت، نقطة المنتصف للقناة الصاعدة) مستوى الدعم الأول قبل 2850 دولارًا (الحد الأدنى للقناة الصاعدة) و2820 دولارًا (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا).
بالنظر إلى الشمال، قد نرصد المقاومة الأولى عند 2950 دولار (الحد الأعلى للقناة الصاعدة) قبل 3000 دولار (المستوى النفسي). إذا ثبت أن هذا المستوى الأخير يشكل مقاومة صعبة الاختراق، فقد يحجز المشترون أرباحهم ويدفعون أسعار الذهب إلى الانخفاض في الأمد القريب. من ناحية أخرى، قد يؤدي الاختراق الحاسم فوق هذه المقاومة إلى تحفيز مراكز شراء جديدة، مما يفتح الباب لاستمرار الاتجاه الصعودي.
