تحليل الاسواق المالية
أخر الأخبار
🟢 التوقعات الأسبوعية للدولار الأمريكي: الفيدرالي والإغلاق الحكومي في صدارة المشهد
🧭 أولًا: الملخص العام
شهد الدولار الأمريكي (USD) أسبوعًا متذبذبًا؛ بدأ بقوة لكنه فشل في الحفاظ على المكاسب فوق حاجز 100 نقطة في مؤشر الدولار (DXY)، لينهي الأسبوع على خسائر طفيفة.
يعود ذلك إلى ثلاثة عوامل رئيسية:
- تراجع توقعات خفض الفائدة في ديسمبر بعد تصريحات حذرة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.
- الإغلاق الحكومي الأمريكي التاريخي الذي دخل أسبوعه السادس دون حل.
- غياب بيانات اقتصادية جديدة بسبب الإغلاق، مما جعل الأسواق تعتمد على تصريحات الفيدرالي فقط.
💣 ثانيًا: العوامل الأساسية المؤثرة
1. 🏦 سياسة الاحتياطي الفيدرالي (Fed)
- قام الفيدرالي بخفض الفائدة بمقدار 0.25% في 29 أكتوبر، لتصبح بين 3.75% و4.00%.
- أعلن أيضًا عن إعادة شراء سندات الخزانة لدعم السيولة، مما يشير إلى بعض التوتر في الأسواق النقدية.
- جيروم باول أكد أن خفضًا آخر في ديسمبر غير مضمون، ما جعل الأسواق تقلص رهاناتها على مزيد من التيسير.
📊 توقعات السوق الآن:
- احتمالية خفض إضافي بحوالي 18 نقطة أساس فقط قبل نهاية العام.
- وبحدود 87 نقطة أساس حتى نهاية 2026، أي أن الأسواق تتوقع وتيرة خفض أبطأ من السابق.
2. 💬 تصريحات مسؤولي الفيدرالي (Fedspeak)
- غولسبي (شيكاغو): لا حاجة لتسريع الخفض، التضخم لا يزال مرتفعًا.
- ليزا كوك: اجتماع ديسمبر “حيّ”، أي القرار مفتوح حسب البيانات القادمة.
- ميران (الحاكم): السياسة مقيدة جدًا وتبطئ الاقتصاد.
- ماري دالي (سان فرانسيسكو): تؤيد الخفض الأخير، لكنها تنتظر بيانات جديدة قبل أي خطوة أخرى.
- هاماك (كليفلاند): ترى أن التضخم ما زال مرتفعًا، وتدعو للتشدد أكثر.
- موسالِم (سانت لويس): الخفض كان مناسبًا لدعم سوق العمل، لكن الحذر مطلوب.
- جيفرسون (نائب الرئيس): دعا إلى التمهل وعدم التسرع في أي خفض إضافي.
🔹 النتيجة: الفيدرالي منقسم بين جناح “حذر” يرى أن التضخم لا يسمح بخفض إضافي، وجناح “مرن” يركز على دعم النمو وسوق العمل.
🏛️ ثالثًا: الإغلاق الحكومي الأمريكي
- دخل يومه الـ38، ليصبح الأطول في التاريخ الأمريكي الحديث.
- أكثر من مليون موظف بدون رواتب، و600 ألف في إجازة إجبارية.
- الخلاف مستمر بين الجمهوريين والديمقراطيين حول التمويل والرعاية الصحية.
- النتائج الاقتصادية:
- قد يخسر الناتج المحلي الأمريكي من 1% إلى 2% في الربع الرابع.
- تعطلت بيانات اقتصادية مهمة، ما يزيد من ضبابية رؤية الفيدرالي.
- تعطّل بعض الخدمات (المطارات، المساعدات الاجتماعية، الطاقة).
🌏 رابعًا: التجارة العالمية
- اجتماع بين ترامب وشي جين بينغ أسفر عن هدنة تجارية جديدة لمدة عام.
- أمريكا خفّضت بعض الرسوم على السلع الصينية.
- الصين رفعت مشتريات فول الصويا الأمريكي وخفّضت الرسوم على بعض المنتجات.
- ومع ذلك، لا تزال الشكوك قائمة حول مدى التزام الجانبين، وتأثير الرسوم على التضخم والنمو.
📈 خامسًا: التحليل الفني للدولار الأمريكي (DXY)
| المؤشر الفني | المستوى | الدلالة |
|---|---|---|
| المقاومة الأساسية | 100.30 – 100.54 | حاجز قوي يمثل المتوسط المتحرك لـ 200 يوم |
| الدعم الأول | 98.36 – 98.20 | المتوسط المتحرك لـ 55 و100 يوم |
| الدعم الثاني | 96.21 | قاع سبتمبر |
| RSI = 56 | زخم صعودي معتدل | |
| ADX > 23 | الاتجاه الصاعد لا يزال قويًا |
🔸 السيناريو الإيجابي:
إذا اخترق DXY مستوى 100.36، قد يستهدف 101.97 (قمة مايو).
🔸 السيناريو السلبي:
كسر دعم 98.20 قد يفتح الطريق لهبوط نحو 96.20 – 94.60.
🧩 سادسًا: التوقعات للأسبوع القادم
- البيانات الاقتصادية قليلة بسبب الإغلاق، لذا تصريحات مسؤولي الفيدرالي ستكون العامل الرئيسي لتحرك الدولار.
- الأسواق تراقب ما إذا كان الفيدرالي سيُلمّح إلى تباطؤ في وتيرة خفض الفائدة.
- استمرار الإغلاق الحكومي سيؤثر سلبًا على ثقة المستثمرين وربما على قوة الدولار مؤقتًا.
🟢 الخلاصة
| العامل | التأثير | النتيجة المحتملة |
|---|---|---|
| الإغلاق الحكومي | سلبي | ضغط على النشاط الاقتصادي والدولار |
| تصريحات الفيدرالي | متباينة | تذبذب في الاتجاه |
| غياب البيانات | سلبي | تداولات محدودة النطاق |
| الدعم الفني حول 98.20 | إيجابي | قد يمنع هبوطًا حادًا |
| اختراق 100.30 | إيجابي قوي | فرصة لصعود جديد |
📊 النتيجة النهائية
الدولار الأمريكي عالق بين اتجاهين:
- دعم قوي من سياسة فيدرالية حذرة وميل تشددي خفيف.
- وضغط سلبي من الإغلاق الحكومي والضبابية الاقتصادية.
🧠 النتيجة: نطاق تداول جانبي مائل للصعود بين 98.00 و100.50 ما لم تحدث تطورات مفاجئة سياسية أو نقدية.
