توقعات الأسبوع لزوج اليورو/الدولار الأمريكي: التضخم تحت التدقيق مع عودة ترامب إلى البيت الأبيض
- فاز الرئيس السابق دونالد ترامب بالانتخابات الرئاسية الأمريكية لعام 2024.
- من المقرر أن تنشر ألمانيا والولايات المتحدة أرقام التضخم الجديدة الأسبوع المقبل.
- اكتسب زوج العملات EUR/USD زخمًا هبوطيًا ويهدف فنيًا إلى مستويات منخفضة أكثر.
انخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى 1.0681 يوم الأربعاء مع ارتفاع الدولار الأمريكي عقب نتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية. تم انتخاب الرئيس السابق دونالد ترامب ليكون الرئيس السابع والأربعين للولايات المتحدة وسيعود إلى البيت الأبيض في يناير 2025. لم يحقق فوزًا رائعًا فحسب، بل سيطر الجمهوريون أيضًا على مجلس الشيوخ ويبعدون سبعة مقاعد عن الفوز بمجلس النواب.
ومع ذلك، تراجع الإثارة مع نهاية الأسبوع ويحوم زوج اليورو/الدولار الأمريكي حول مستوى 1.0760.
ماذا تعني نتائج الانتخابات الأمريكية بالنسبة للاقتصاد
لقد بنى دونالد ترامب انتصاره على وعود بخفض الضرائب، وإلغاء القيود التنظيمية، وإدخال تغييرات ضخمة على سياسات التجارة الخارجية، بما في ذلك التعريفات الجمركية الضخمة. والواقع أن السيطرة الكاملة للكونجرس من شأنها أن تساعده في تنفيذ أفكاره، ولكن إلى أي مدى لم يتبين بعد.
ولكن أول ما خطر ببال السوق هو أن التضخم من المرجح أن يرتفع مرة أخرى إذا فرض ترامب أجندته، مما قد يؤدي إلى تحول محتمل في سياسة التيسير النقدي الحالية التي ينتهجها بنك الاحتياطي الفيدرالي. وقد خطرت في ذهن السوق فكرة خفض أسعار الفائدة بل وحتى رفعها. ونتيجة لهذا، ارتفعت الأسهم جنبًا إلى جنب مع عائدات السندات الحكومية في حين تعزز الدولار الأمريكي.
كما هي العادة، فإن المصالح المضاربية تتقدم على الحقائق.
استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي
وفي الوقت نفسه، عقد بنك الاحتياطي الفيدرالي اجتماعا للسياسة النقدية مباشرة بعد الانتخابات، وكما كان متوقعا على نطاق واسع، أعلن رئيس البنك جيروم باول خفض سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس، وحدد نطاقا مستهدفا يتراوح بين 4.50% و4.75%.
وصوت صناع القرار بالإجماع وأشاروا إلى أن “المخاطر التي تهدد تحقيق أهداف التوظيف والتضخم متوازنة تقريبا”، في حين أضافوا أن الاقتصاد “استمر في التوسع بوتيرة قوية”.
وكما كان متوقعا، دار المؤتمر الصحفي لباول حول فوز ترامب وتداعياته على مستقبل السياسة النقدية. وبذل باول جهودا حثيثة للتأكيد على استقلال البنك المركزي، وقال إنه لن يستقيل حتى لو طلب منه ذلك، موضحا أن الرئيس لا يملك سلطة إقالته.
استمرار الاضطرابات الاقتصادية الأوروبية
قال نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي لويس دي جيندوس يوم الأربعاء إن النمو في منطقة اليورو قد يكون أضعف مما كان يعتقد في السابق، مضيفًا أن الحواجز التجارية العالمية من شأنها أن تخلف عواقب وخيمة على الاقتصاد. كما أقر دي جيندوس بأن الاقتصاد المحلي لم ينمو إلا بالكاد في العام الماضي وأشار إلى أن عودة ترامب إلى منصبه من المرجح أن تكون “خبرًا سيئًا” في هذا الجانب.
وتؤكد البيانات الاقتصادية الكلية الصادرة في الأيام القليلة الماضية التوقعات القاتمة . فقد قام بنك هامبورغ التجاري (HCOB) بمراجعة مؤشر مديري المشتريات المركب للاتحاد الأوروبي (PMI) بالزيادة، مؤكدًا أنه عند 50.0 في أكتوبر، وهو ما يشير إلى عدم وجود تغيير في مستويات إنتاج القطاع الخاص مقارنة بالشهر السابق، وفقًا للتقرير الرسمي. وعلاوة على ذلك، تنص الوثيقة على أن “شركات الاتحاد الأوروبي بدأت الربع الأخير من عام 2024 في حالة ركود، حيث عوضت مستويات انكماش النشاط التجاري في أكبر اقتصادين في الكتلة النقدية – ألمانيا وفرنسا – التوسع في أماكن أخرى”.
التضخم يتصدر المشهد الأسبوع المقبل
سيراقب المستثمرون عن كثب البيانات الاقتصادية الكلية القادمة حيث ستصدر ألمانيا والولايات المتحدة أرقام التضخم الجديدة. ستنشر ألمانيا التقدير النهائي لمؤشر أسعار المستهلك المنسق لشهر أكتوبر (HICP)، في حين ستكشف الولايات المتحدة عن مؤشر أسعار المستهلك لشهر أكتوبر (CPI). وبصرف النظر عن ذلك، سيصدر الاتحاد الأوروبي التقدير الثاني للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث وستنشر الولايات المتحدة مؤشر أسعار المنتجين لشهر أكتوبر (PPI) ومبيعات التجزئة لنفس الشهر.
التوقعات الفنية لزوج اليورو/الدولار الأمريكي
يتداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي عند مستوى أقل بنحو 200 نقطة عن ذروته في نوفمبر/تشرين الثاني عند 1.0936 وتشير القراءات الفنية على الرسم البياني الأسبوعي إلى أن البائعين يسيطرون بشكل كامل. التقى الزوج بالبائعين عند مستوى متوسط متحرك بسيط 20 (SMA) ثابت بينما انخفض إلى ما دون متوسط متحرك بسيط 100 (SMA) بلا اتجاه أيضًا. في غضون ذلك، يكتسب متوسط المتحرك البسيط 200 قوة دفع هبوطية فوق المتوسطات الأقصر، بما يتماشى مع زيادة الضغط الهبوطي. أخيرًا، تتجه المؤشرات الفنية نحو الانخفاض بقوة ضمن مستويات سلبية وعند أدنى مستوياتها منذ يونيو/حزيران، مما يتوقع انخفاضات أدنى في المستقبل.
كما تتوافق القراءات الفنية على الرسم البياني اليومي مع امتداد هبوطي. يتطور زوج EUR/USD أسفل جميع متوسطاته المتحركة، مع تسارع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا نحو الجنوب أسفل المتوسطات الأطول ويوفر مقاومة ديناميكية عند حوالي 1.0830. وفي الوقت نفسه، تتماسك المؤشرات الفنية أسفل خطوط الوسط مع منحدرات هبوطية متواضعة.
أدنى مستوى أسبوعي عند 1.0681 هو مستوى الدعم الفوري قبل أدنى مستوى خلال العام عند 1.0600. يبدو من غير المرجح حدوث كسر دون هذا المستوى الأخير، ولكن إذا حدث ذلك، فقد يستمر الانخفاض نحو منطقة السعر 1.0530/40.
من المرجح أن يتجمع البائعون في منطقة 1.0800-1.0830، منطقة المقاومة الفورية، تليها علامة 1.0900.
