توقعات الأسبوع لزوج اليورو/الدولار الأمريكي: الحرب التجارية الأمريكية وشهادة باول في عين العاصفة

• ومن المقرر أن يدلي رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشهادته أمام الكونجرس في الأيام المقبلة.
• رقصت الأسواق المالية على إيقاع المشاعر عندما بدأ الرئيس ترامب حربًا تجارية.
• يتداول زوج العملات EUR/USD بنبرة هادئة، ومن المرجح أن يسجل أدنى مستوياته في الجلسات القادمة.

أنهى زوج اليورو/الدولار الأمريكي تعاملات الأسبوع عند مستوى 1.0370، دون تغيير يذكر عن إغلاقه الأسبوعي السابق عند مستوى 1.0361. سيطرت التوترات المتعلقة بالحرب التجارية بين الولايات المتحدة ونظيراتها الرئيسية على المجالس المالية في الأيام القليلة الماضية ومن المرجح أن تظل المحرك الرئيسي للسوق.

حرب ترامب التجارية هنا لتبقى

اكتسب الدولار الأمريكي زخمًا في بداية الأسبوع، حيث ارتفع مقابل جميع المنافسين الرئيسيين مع بدء الرئيس الأمريكي دونالد ترامب فرض الرسوم الجمركية خلال عطلة نهاية الأسبوع. أعلن ترامب أنه سيفرض رسومًا جمركية شاملة بنسبة 25٪ على الواردات المكسيكية والكندية و10٪ على السلع الصينية التي تدخل الولايات المتحدة. علاوة على ذلك، حذر ترامب من أن الرسوم الجمركية ستؤثر “بالتأكيد” على الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة، لكنه أضاف أنه لا يزال من الممكن التوصل إلى اتفاق مع المملكة المتحدة.

سيطر الذعر على المشهد المالي وارتفعت قيمة الدولار الأمريكي مع انهيار الأصول ذات العائد المرتفع. وتم الإعلان بسرعة عن فرض رسوم جمركية مضادة، لكن ترامب أرجأ فرض الرسوم على المكسيك وكندا لمدة 30 يومًا بعد أن تعهدت السلطات في البلدين بتعزيز أمن الحدود مع أكبر اقتصاد في العالم.

ولكن الرسوم الجمركية على الصين بدأت هذا الأسبوع، حيث أعلنت بكين عن فرض تعريفات جمركية انتقامية، ففرضت ضريبة بنسبة 15% على الفحم والغاز الطبيعي المسال، و10% على النفط الخام والآلات الزراعية والسيارات ذات السعة الكبيرة والشاحنات الصغيرة. وستدخل هذه التدابير حيز التنفيذ في العاشر من فبراير/شباط.

تراجع التوترات مع الدول المجاورة دفع الدولار الأمريكي إلى الانخفاض، مما ساعد زوج اليورو/الدولار الأمريكي على سد الفجوة وحتى تمديد المكاسب نحو ذروته عند 1.0441 منتصف الأسبوع.

وضع المستثمرون مؤقتًا مخاوف الحرب التجارية جانبًا لمراقبة وضع التوظيف في الولايات المتحدة. أصدرت البلاد تقرير الوظائف الشاغرة JOLTS لشهر ديسمبر، والذي أظهر أن عدد الوظائف الشاغرة بلغ 7.6 مليون وظيفة، بانخفاض عن 8.1 مليون وظيفة في نوفمبر. بالإضافة إلى ذلك، أظهر تقرير ADP حول تغير التوظيف أن القطاع الخاص الأمريكي أضاف 183 ألف وظيفة في يناير، أكثر من 176 ألف وظيفة في الشهر السابق وتجاوز التوقعات بـ 150 ألف وظيفة.

على صعيد سلبي، ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأولية في الأسبوع المنتهي في 31 يناير بشكل غير متوقع إلى 219 ألف طلب من 208 آلاف طلب في الأسبوع السابق، في حين ارتفعت الإنتاجية غير الزراعية في الربع الرابع بشكل متواضع إلى 1.2% بعد ارتفاعها بنسبة 2.2% في الربع السابق وأقل من المكسب بنسبة 1.7% الذي توقعه المشاركون في السوق.

وأخيرًا، كشفت الولايات المتحدة عن تقرير الرواتب غير الزراعية لشهر يناير /كانون الثاني يوم الجمعة، والذي أظهر أن الاقتصاد أضاف 143 ألف وظيفة جديدة في الشهر، وهو أقل من 170 ألف وظيفة توقعها المشاركون في السوق.

تم تأكيد معدل البطالة عند 4%، بانخفاض عن 4.1% في الشهر السابق، بينما تجاوز التوقعات البالغة 4.1%. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع معدل مشاركة القوى العاملة إلى 62.6% من 62.5%. أخيرًا، ارتفع التضخم السنوي للأجور، كما تم قياسه من خلال التغير في متوسط ​​الأجر بالساعة، بنسبة 4.1%، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 3.8%.

النمو الأوروبي لا يزال يسحب اليورو إلى الأسفل

وعلى الجانب الآخر من المحيط الهادئ، كان التقويم الاقتصادي الكلي نادراً للغاية. فبعد أن خفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة للمرة الخامسة على التوالي في أواخر يناير/كانون الثاني، لم يقدم المسؤولون أي أدلة جديدة.

أصدر الاتحاد الأوروبي التقدير الأولي لمؤشر أسعار المستهلك الموحد لشهر يناير، والذي ارتفع بنسبة 2.5% على أساس سنوي، كما كان متوقعًا. ومع ذلك، سجلت القراءة السنوية الأساسية 2.7% مطابقة لقراءة ديسمبر ولكنها أعلى من 2.6% المتوقعة.

بالإضافة إلى ذلك، أصدر بنك هامبورج التجاري التقديرات النهائية لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي لشهر يناير، والذي عانى من تعديلات صعودية متواضعة لكنه ظل ضمن مستويات الانكماش. وتم تأكيد مؤشر مديري المشتريات التصنيعي النهائي للاتحاد الأوروبي عند 46.6، بعد تقدير أولي بلغ 46.1. كما تم تعديل ناتج الخدمات إلى الأسفل، وتم تأكيده عند 51.3 في نفس الفترة، في حين تطابق مؤشر مديري المشتريات المركب النهائي مع التقدير الأولي البالغ 50.2. كما نشر الاتحاد الأوروبي مبيعات التجزئة لشهر ديسمبر، والتي انخفضت بنسبة 0.2٪ في الشهر.

أفادت ألمانيا أن طلبيات المصانع في ديسمبر ارتفعت بنسبة 6.9% على أساس شهري بينما انخفض الإنتاج الصناعي في نفس الشهر بنسبة 2.4%، وهو أسوأ من -0.6% التي توقعها المشاركون في السوق.

ما هو التالي في الملف؟

سيشهد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشأن تقرير السياسة النقدية نصف السنوي أمام الكونجرس الأسبوع المقبل، بدءًا من أمام لجنة البنوك بمجلس الشيوخ يوم الثلاثاء وأمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب يوم الأربعاء. تبنى بنك الاحتياطي الفيدرالي موقفًا متشددًا في ديسمبر وسط حالة عدم اليقين التجاري، وكرر رسالته عندما اجتمع في يناير. من المرجح أن تشير شهادة باول في نفس الاتجاه، لكن كلماته ستخضع لتدقيق عميق بحثًا عن أدلة على قرارات السياسة النقدية المستقبلية.

وستصدر الولايات المتحدة مؤشر أسعار المستهلك لشهر يناير /كانون الثاني أيضا يوم الأربعاء، في حين ستنشر ألمانيا التقدير النهائي لمؤشر أسعار المستهلك المنسق (HICP) لنفس الشهر يوم الخميس.

سينتهي الأسبوع على نغمة إيجابية، حيث سيصدر الاتحاد الأوروبي تقديرات الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع، في حين ستنشر الولايات المتحدة مبيعات التجزئة لشهر يناير والتقدير الأولي لمؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان لشهر فبراير.

التوقعات الفنية لزوج اليورو/الدولار الأمريكي  

من الناحية الفنية، يواجه زوج اليورو/الدولار الأمريكي خطر الهبوط بشكل أكبر. ففي الرسم البياني الأسبوعي، يتطور الزوج أسفل جميع متوسطاته المتحركة، مع اتجاه المتوسط ​​المتحرك البسيط 20 (SMA) بقوة نحو الجنوب أسفل المتوسطين المتحركين البسيطين 100 و200، تماشياً مع هيمنة البائعين. ويتطور المتوسط ​​المتحرك البسيط 20 حالياً عند حوالي 1.0590، مما يوفر مقاومة ديناميكية قوية. وفي الوقت نفسه، تحافظ المؤشرات الفنية في الإطار الزمني المذكور على منحدراتها الهبوطية ضمن مستويات سلبية، وبعد تصحيح ظروف ذروة البيع، فإنها تفضل انخفاضات أدنى في المستقبل.

يظهر الرسم البياني اليومي أن زوج EUR/USD يخوض معارك حول المتوسط ​​المتحرك البسيط 20 SMA الصاعد قليلاً، بينما يتسارع المتوسط ​​المتحرك البسيط 100 SMA إلى الأسفل أعلى بكثير من المستوى الحالي، بينما يتراجع إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك البسيط 200 SMA الهابط قليلاً. تشير جميع المتوسطات المتحركة إلى زيادة الاهتمام بالبيع وانخفاض آخر في الأيام القادمة. أخيرًا، تدعم المؤشرات الفنية أيضًا استمرار الهبوط، كما هو الحال مع الاتجاه نحو الجنوب ضمن مستويات سلبية.

يأتي الدعم الأولي عند مستوى 1.0350، يليه مستوى 1.0300. ويؤدي الاختراق دون هذا المستوى إلى الكشف عن أدنى مستوى أسبوعي عند 1.0210، في طريقه إلى أدنى مستوى شهري لشهر يناير عند 1.0177. ومن شأن المزيد من الانخفاضات أن تضع التكافؤ في الأفق.

في حالة حصول اليورو على قوة دفع تصاعدية، فإن المقاومة تأتي عند منطقة السعر 1.0450، تليها أعلى مستوى شهري في يناير عند 1.0532.