توقعات الذهب الأسبوعية: انخفض زوج الذهب/الدولار الأمريكي بشكل حاد مع ارتفاع العائدات الأمريكية بعد فوز ترامب

• خسر الذهب 3%، الأربعاء، مع تفاعل الأسواق مع فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأميركية.
• تشير التوقعات الفنية على المدى القريب إلى فقدان الزخم الصعودي.
• سيتم مراقبة بيانات التضخم لشهر أكتوبر في الولايات المتحدة وتعليقات صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي عن كثب في الأسبوع المقبل.

تعرض الذهب (XAU/USD) لضغوط بيع شديدة وهبط إلى ما دون 2700 دولار يوم الأربعاء مع ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية بعد فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية. قد تقدم بيانات التضخم من الولايات المتحدة وتصريحات بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل رؤى جديدة حول ما إذا كان الذهب سيكون قادرًا على التخلص من الضغوط الهبوطية.

الذهب يتكبد خسائر كبيرة بعد فوز ترامب

بدأ الذهب الأسبوع بشكل هادئ وسجل مكاسب صغيرة يومي الاثنين والثلاثاء حيث امتنعت الأسواق عن اتخاذ مراكز كبيرة قبل أحداث المخاطرة الرئيسية خلال الأسبوع.

خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء، بدأ الدولار الأمريكي (USD) في اكتساب القوة مقابل منافسيه وتسبب في تحول زوج XAU/USD نحو الجنوب. وقد أدت أنباء استعادة دونالد ترامب السيطرة على ولايتي جورجيا وكارولينا الشمالية إلى ارتفاع في عائدات سندات الخزانة الأمريكية، مما زاد من الضغط على سعر الذهب. في الجلسة الأوروبية المبكرة، بدأت وسائل الإعلام في تسمية ولاية بنسلفانيا لترامب، وهي ولاية متأرجحة يُنظر إليها على نطاق واسع على أنها الفرصة الوحيدة لكامالا هاريس لتحويل الانتخابات، مما يؤكد رسميًا تقريبًا الفائز. كما حصل الجمهوريون على الأغلبية في مجلس الشيوخ ويبدو أنهم في طريقهم للسيطرة على مجلس النواب، مما أدى إلى ارتفاع آخر في العائدات الأمريكية والدولار الأمريكي. انخفض الذهب إلى ما دون 2700 دولار وانخفض بنسبة 3٪ على أساس يومي ليسجل أكبر خسارة له في يوم واحد هذا العام.

يشير رد الفعل الأولي على فوز ترامب إلى أن الأسواق تتوقع أن تمهد سياساته المقترحة الطريق أمام اقتصاد أميركي قوي، وهو ما قد يجعل مهمة بنك الاحتياطي الفيدرالي في السيطرة على التضخم أكثر صعوبة ويدفع البنك المركزي الأميركي إلى إعادة تقييم استراتيجية تخفيف السياسات في المستقبل.

أظهرت البيانات الصادرة عن الصين في وقت مبكر من يوم الخميس أن الصادرات ارتفعت بنسبة 12.7% بالدولار الأمريكي على أساس سنوي في أكتوبر/تشرين الأول، في حين انخفضت الواردات بنسبة 2.3% في نفس الفترة. ونتيجة لذلك، اتسع الفائض التجاري للصين إلى 95.27 مليار دولار من 81.71 مليار دولار في سبتمبر/أيلول. وتمكن الذهب من إيجاد موطئ قدم بعد هذه البيانات لكنه واجه صعوبة في اكتساب زخم التعافي، مع تحول انتباه المستثمرين إلى إعلانات السياسة التي يصدرها بنك الاحتياطي الفيدرالي.

أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس أنه خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 4.5٪ -4.75٪ بعد اجتماع نوفمبر، كما كان متوقعًا. في بيان سياسته، قال بنك الاحتياطي الفيدرالي إن المخاطر التي تهدد سوق العمل والتضخم “متوازنة تقريبًا”، وهو ما يعكس لغة بيانه في سبتمبر. في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع، امتنع رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول عن التلميح إلى ما إذا كان بإمكانهم اختيار خفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر. وأضاف باول أن نتائج الانتخابات الرئاسية لن يكون لها تأثير على السياسة النقدية في الأمد القريب. بعد ارتفاع يوم الأربعاء، خسر عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات ما يقرب من 2.5٪ يوم الخميس وساعد الذهب على استعادة جزء من انخفاضه الأسبوعي.

مستثمرو الذهب ينتظرون تصريحات بنك الاحتياطي الفيدرالي وتقرير التضخم الأميركي

ستظل أسواق الأسهم في الولايات المتحدة مفتوحة في يوم المحاربين القدامى يوم الاثنين ولكن أسواق السندات ستكون مغلقة، مما يحد من تقلبات السوق في بداية الأسبوع المقبل.

في يوم الأربعاء، سينشر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر أكتوبر. ويتوقع المستثمرون ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.2% و0.3% على التوالي على أساس شهري. وفي حال ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بوتيرة أضعف من المتوقع، فقد يضعف الدولار الأمريكي أمام منافسيه في رد الفعل الفوري. ومن ناحية أخرى، فإن زيادة بنسبة 0.3% أو أكبر في مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الشهري قد تجعل من الصعب على زوج الذهب/الدولار الأمريكي الحفاظ على مكانته.

وفي الوقت نفسه، سوف يفحص المشاركون في السوق تعليقات صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي الآن بعد انتهاء فترة التعتيم. وتُظهِر أداة CME FedWatch أن الأسواق تتوقع احتمالات بنحو 70% لخفض آخر لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول. وإذا تبنى مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي نبرة أكثر حذراً بشأن المزيد من تخفيف السياسة، مستشهدين بالتأثيرات التضخمية المحتملة لسياسات ترامب، فقد تبدأ عائدات سندات الخزانة الأميركية في الارتفاع وتثقل كاهل زوج الذهب/الدولار الأميركي.

النظرة الفنية للذهب

بعد هبوطه إلى ما دون الحد الأدنى لقناة الانحدار الصاعدة القادمة من شهر يونيو، وجد الذهب الدعم وعاد إلى داخل هذه القناة، إلا أن مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي فشل في الارتفاع بعد تعافيه إلى مستوى 50، مما يعكس تردد المشترين.

على الجانب السلبي، يبدو أن منطقة الدعم الرئيسية قد تشكلت عند 2680-2675 دولارًا، حيث يلتقي تصحيح فيبوناتشي 23.6% للاتجاه الصاعد والحد الأدنى للقناة الصاعدة، قبل المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 50 يومًا (SMA) عند 2640 دولارًا. قد يفتح الإغلاق اليومي أسفل هذا الدعم الباب أمام انخفاض آخر نحو 2600 دولار.

بالنظر إلى الشمال، قد نرصد المقاومة الأولى عند 2720 دولارًا (متوسط ​​​​المتحرك البسيط لعشرين يومًا). في حالة تحول زوج الذهب/الدولار الأمريكي إلى مستوى دعم، فقد يتخذ المشترون الفنيون إجراءً. في هذا السيناريو، قد يُنظر إلى 2760 دولارًا (نقطة منتصف القناة الصاعدة) على أنها العقبة التالية قبل 2790 دولارًا (أعلى مستوى قياسي).